Евро/доллар к пятнице вновь откатила вниз на фоне снижения фондовых рынков, расстроенных новостью о том, что агентство Fitch понизило рейтинг Испании с AAA до AA+, сохранив при этом стабильный прогноз. Среди инвесторов усилились опасения вокруг суверенного рейтинга Франции. Об этом говорится в обзоре мирового валютного рынка от экспертов Брокбизнесбанка.

На выходных представитель Центробанка Объединенной Европы Юрген Штарк заявил, что  уже в июле ЕЦБ может приступить к применению стратегии выхода. Данное решение

материалы в тему: 14.06.10 Евровалюты растут в цене 22.06.10 Ценовой диапазон изменений курса валютной пары евро/доллар - 1,2150-1,2600 16.11.09 Европейские валюты будут поддержаны ростом мировой экономики 16.06.10 Вкладам в какой валюте отдать предпочтение? 27.12.09 Осторожно, "нулевой" кредит!

будет зависеть от состояния восстанавливающейся экономики и денежной массы, добавил Штарк. 

Издание Sunday Times сообщило о том, что лондонская консалтинговая компания CEBR советует Греции как можно скорее объявить дефолт долга и отказаться от евро, чтобы спасти свою экономику.

В понедельник  руководители Бундесбанка выразили озабоченность тем обстоятельством, что программа покупки облигаций  используется для скрытого спасения европейских банков, держащих долговые обязательства Греции. Это было воспринято как сигнал об усилении раскола между ЕЦБ и консервативным Центробанком Германии. 

Во вторник  на динамике европейской валюты негативно  отразилось появлением слухов о том, что агентство Fitch понизило рейтинг  Франции. Отчет ЕЦБ по финансовой стабильности, опубликованный во вторник, показал, что банкам еврозоны грозит «опасная эпидемия» дополнительных списаний активов до конца 2011 года (по оценкам ЕЦБ, размер списаний может составить E195 млрд.). 

В предстоящие  годы правительства европейских стран столкнутся с "большой потребностью в финансировании", в то время как "эмиссии облигаций" могут "захлестнуть" рынок. Об этом говорится в опубликованном отчете ЕЦБ. ЕЦБ предупредил, что растущие дефициты госбюджетов могут негативно сказаться на финансировании частного сектора, стоимости заимствования и перспективах экономического роста. 

Как отмечают валютные аналитики Commerzbank, евро/доллар откатился от минимума сегодняшней  сессии на 1.2153, однако по-прежнему остается в непосредственной близости от четырехлетнего минимума 1.2110. В банке полагают, что в случае прорыва этого уровня евро/доллар может опуститься к целевому уровню 38.2% коррекции Фибоначчи на 1.2065, а затем продолжить снижение к психологически важной отметке 1.20. Что касается бычьих перспектив пары, то только рост выше майского максимума 1.2454 позволит говорить об ослаблении недавнего нисходящего давления. 

Сейчас  евро/доллар движется в направлении сопротивления 1.2100. 

Стерлинг  укрепился против американской валюте благодаря слухам о том, что сделка по слиянию Prudential/AIA будет сорвана. В последствии компания Prudential официально подтвердила, что ведет переговоры с AIG об отмене покупки AIA. По словам дилеров, возможный объем ликвидации массивных коротких позиций может составить около 10 млрд. фунтов стерлингов.

Фунт/доллар на текущий момент удерживается недалеко от 1.4585/80. Прорыв зоны грозит дальнейшим снижением к поддержке в районе 1.4555/50, 1.4500 и, далее, 1.4460.

Центральный банк Канады во вторник принял решение  повысить базовую ставку рефинансирования на четверть процента, как и ожидалось. В то же время, сопроводительное заявление не смогло порадовать национальную валюту оптимизмом.

В этот же день Резервный Банк Австралии  решил оставить учетные ставки на текущих уровнях, сославшись на то, что предыдущее ужесточения замедляют внутренний спрос, в то время как внешние факторы указывают на растущие риски в будущем.

В течение  недели заметно ослабла японская йена. Среди ключевых факторов влияния:

• отставка  премьер-министра Японии Хатоямы;
• возобновление  оттоков капитала японских инвесторов  за границу. Как показали данные  Минфина за последнюю неделю, в категории бондов чистый  отток средств за рубеж оказался  максимальным с января.

Как считает  главный аналитик Morgan Stanley MUFG Securities Co. Роберт Фельдман, после смены политической верхушки темпы экономического восстановления в Японии замедлятся, поскольку рокировка  власти отвлечет внимание политиков  от прежнего давления на Банк Японии с призывами активнее бороться с дефляцией.

Как только Наото Кан будет подтвержден в должности премьера, ему придется заняться формированием нового кабинета министров и подготовкой к предстоящим в следующем месяце выборам в верхнюю палату парламента. Это вынудит его ослабить хватку в вопросе прессования Центробанка с требованием активизировать усилия по стимулированию экономического роста. 

Фельдман  опасается, что подобное положение  дел может привести к тому, что  ЦБ "чуть припозднится с введением  новых агрессивных мер монетарной политики" по борьбе с дефляцией.

Учитывая  общеизвестный факт, что Кан предпочитает йену в диапазоне 90.00-95.00 к доллару  США, не удивительно, что кроссы с  Йеной укрепились, хотя и в пределах очень узких диапазонов.

На прошлой неделе долар/йена пробила наверх 200-дневную скользящую среднюю (в четверг на 90.95) и закрылась выше. Сейчас быки ждут тестирования валютной парой максимумов середины мая в районе 93.64. Если они будут пробиты, следующей целью станет майский максимум на 95.00.

На текущий  момент пара торгуется в зоне 92.70. В краткосрочной перспективе, после  пробития уровня наверх можно ждать  продолжения восходящего движения с первичной целью в 93.00.

Ключевое  событие завершающейся недели - пятничный  отчет по рынку труда США non-farm payrolls. Реакция Wall Street должна стать определяющей для судьбы евро/доллар. Лучшие по сравнению с прогнозом данные по рынку труда в США могут отправить евро/доллар к новым минимумам.

Владислав Стельмах, начальник отдела  арбитражных  операций "Брокбизнесбанка"