Несмотря на то, что с начала года страховщики увеличили сборы почти на 7%, на
их финансовой устойчивости это отразилось слабо. Сразу 134 компании попали в
зону пристального внимания Росстрахнадзора.
«Страховой рынок постепенно выходит из рецессии», –
сообщил журналистам глава Росстрахнадзора Александр Коваль, подводя итоги
третьего квартала. Впервые после затяжного прошлогоднего падения сборы стали
уверенно прибавлять. Отдельные сегменты показывали положительную динамику еще в
первом квартале, а по итогам девяти
месяцев эта тенденция укрепилась еще больше
– практически все линии страхового бизнеса вышли в плюс. В итоге объем собранной
премии вырос по сравнению с тем же периодом прошлого года на 6,9% и составил
почти 777 млрд рублей. Правда, сам выход из пике оказался для страховщиков
нелегким. Если за весь прошлый год было отозвано около 100 лицензий, то за 9
месяцев этого года – уже 86.
В зоне риска. Время «Ч» для страховщиков неотвратимо
приближается. С начала 2012 года вступают в силу новые требования к минимальному
размеру уставного капитала, который будет повышен в 4 раза: до 120 млн рублей
для универсальных компаний, до 240 млн – для страховщиков жизни, до 480 млн –
для перестраховщиков.
Однако те, кто попадает в зону риска, пока не торопятся. По данным
Росстрахнадзора, на начало октября совокупный уставный капитал страховщиков
практически не изменился: 152,5 млрд рублей против 153,5 млрд в 2008-м. Как
сообщила начальник управления экономического анализа и контроля достоверности
отчетности ФССН Татьяна Майорова, только 23 компании в третьем квартале
увеличили уставный капитал. И это притом, что из 640 компаний 383 все еще не
соответствуют новым требованиям. По словам Татьяны Майоровой, на эти компании
приходится 71 млрд рублей собранных премий, что составляет примерно 9%
совокупного объема рынка.
Конечно, у страховщиков есть еще в запасе год. Но уже сегодня
очевидно, что многим не удастся справиться с этой задачей. В первую
очередь это касается тех страховщиков, чья финансовая устойчивость вызывает
сомнение у регулятора. Как сообщил Александр Коваль, уже составлен список из 134
компаний, у которых ведомство намерено потребовать план финансового
оздоровления. Однако их число может увеличиться. По данным ФССН, 38% компаний по
итогам 9 месяцев показали падение сборов. «Если в прошлом году
компания также демонстрировала падение сбора премий, то надзор может просить от
такого страховщика план восстановления платежеспособности», – уточнил он.
Согласно принятым в этом году поправкам в закон о банкротстве, такой документ
ФССН должна потребовать у компаний, прежде чем ввести в них временную
администрацию.
«Российскому страховому сектору предстоит медленное и непростое
восстановление», – считает директор аналитической группы по страховому сектору
Fitch Ratings Анастасия Литвинова. Еще в мае 2009 года рейтинговое агентство
присвоило российскому страховому рынку негативный прогноз. И пока эта оценка не
пересматривалась. «Это обусловлено бременем прошлых рисков,
медленной реакцией сектора на рецессию и сложной операционной средой», –
говорится в новом докладе Fitch, презентация которого прошла на прошедшей
неделе.
По прогнозам экспертов агентства, ключевые показатели отрасли
улучшатся только в 2011 году, хотя и тогда возврат к докризисным уровням
маловероятен. По расчетам Fitch, средний комбинированный коэффициент
убыточности страхового сектора достиг в 2009 году 100%, и маловероятно, что этот
показатель улучшится по итогам этого года. Хуже всего чувствовали себя компании,
у которых в портфеле преобладало автострахование. Более высокий иммунитет к
кризису показали компании, занимавшиеся корпоративным страхованием
ответственности и имущества.
Причин для увеличения убыточности несколько. Как только рост рынка
прекратился, проявились все ошибки ценообразования и резервирования, допущенные
в период докризисного бума. Внес свой вклад и демпинг, которым злоупотребляли
компании в конкурентной борьбе. А баснословные комиссионные (до 40%), которые
некоторые страховщики выплачивали посредникам, на падающем рынке окончательно
добили финансовую устойчивость многих компаний.
Особая тема – расходы на ведение дел (РВД). У российских страховщиков они
всегда были достаточно высоки, а в этом году вдвое превысили показатели
европейских коллег. По оценкам «Эксперт РА», в 2008 году средний показатель РВД
у российских страховщиков составлял 41%, в 2009 году – 43%. По словам
заместителя генерального директора Росгосстраха Дмитрия Маркарова, сейчас РВД у
ряда компаний превышает 50%.
Достаточность капитала российских страховщиков, по оценкам Fitch, все еще
остается на относительно низком уровне. По словам Анастасии Литвиновой,
накопление капитала в прошлый период бурного роста сдерживалось склонностью
акционеров к его выводу. «В отдельных случаях в период кризиса
эта тенденция становилась еще более выраженной. Акционеры забирали капитал,
чтобы поддержать аффилированные нестраховые компании», – уточняет она.
Росстрахнадзор тоже указывает на эту проблему. В последнем обзоре ведомства,
посвященном анализу активов страховщиков, говорится о высокой степени
зависимости страховщиков от материнских и холдинговых компаний. Вложения в
активы связанных со страховщиками организаций у некоторых крупнейших компаний
доходят до 40%. А это создает повышенные риски для их финансовой устойчивости.
По словам Александра Коваля, ведомство уже предложило ввести ограничения на
вложения страховщиков в один банк, и эти предложения
поддержаны в Минфине.
Волнует Росстрахнадзор и растущая долговая нагрузка. Общий объем
займов в структуре пассивов страховщиков составляет 42,1 млрд рублей, почти все
они (36,3 млрд рублей) сосредоточены у лидеров рынка. Как добавила
Татьяна Майорова, у 20 крупнейших страховщиков соотношение заемных средств к
капиталу составляет 30%, а у некоторых – и более 100%, тогда как у остальных
участников рынка – всего 5%. По ее словам, займы используют для закрытия
кассового разрыва, для покупок, а чаще всего для приведения в норму финансовых
показателей к отчетной дате.
Другая не менее тревожная тенденция – рост доли недвижимого имущества в
структуре инвестиций. По словам Татьяны Майоровой, страховщики обязаны раз в год
переоценивать недвижимость в соответствии с рыночной обстановкой. Вопрос в том,
насколько корректно это делалось в условиях кризиса. По данным ФССН, оценка
недвижимости в некоторых компаниях была в 1,5 раза завышена. Теперь ведомство
планирует более детально проанализировать эти активы страховщиков.