Чтобы успокоить клиентов, лайфовые СК пожертвуют высокими доходами ради обеспечения надежности вложений. В итоге доход по долгосрочным договорам вряд ли превысит инфляцию.

Последствия паники, охватившей население, могут сказаться на бизнесе лайфовых страховщиков уже в ближайшее время. Вслед за массовым снятием депозитов украинцы могут кинуться спасать свои долгосрочные накопления. Пока очередей из страхователей, желающих расторгнуть лайфовые договоры, в офисах компаний не наблюдается. Но эксперты считают, что это лишь вопрос времени.

Во времена «оранжевой революции» страховщики жизни отделались легким испугом. Нынешний кризис может иметь для них гораздо более серьезные последствия. «Думаю, что страховщики жизни могут попасть сейчас под удар только в том случае, если кризис будет нести затяжной характер. Если в течение двух-трех недель паника стихнет, то расторжений не будет», — считает председатель правления СК «ПРОСТО Страхование. Жизнь и пенсия» Галина Третьякова.

Предотвратить массовый отток клиентов компаниям помогают серьезные штрафные санкции, заложенные в долгосрочных договорах. В отличие от банковских вкладчиков, страхователи не имеют шансов забрать из СК все свои накопления до истечения срока полиса. При расторжении договора клиент может получить лишь так называемую выкупную сумму, а в некоторых случаях — вообще ничего. Согласно условиям страхования, действующим в большинстве СК, в первые два-три года действия долгосрочного полиса выкупная сумма равна нулю. На четвертом году страхования она составляет порядка 20% от уже внесенных средств, а к 7–8-му году достигает 70–80%.

Предусмотрев столь серьезные санкции за досрочный разрыв договоров, страховщики чувствуют себя в относительной безопасности. Однако они не исключают, что сейчас клиенты просто перестанут оплачивать действующие страховки, а потому уже подготовились к такому варианту развития событий. «Например, наша компания предоставляет клиентам отсрочку внесения платежа на срок до трех месяцев. При этом страховая сумма не пересматривается, и покрытие по рискам продолжает действовать», — отмечает председатель правления «УСГ «Жизнь» Оксана Голеншина. Аналитики также считают, что, поддавшись панике, страхователи могут вообще «заморозить» свои договоры, переведя их в статус «оплаченных». То есть клиенты могут остановить оплату страховки, зафиксировав в качестве страховой суммы тот капитал, который был внесен в СК на данный момент.

Само собой, что о росте продаж лайфа вообще говорить не приходится. «Рост премий по страхованию жизни заемщиков уже замедлился. У страховщиков, в портфеле которых 50% и свыше таких программ, после сворачивания кредитования упали и объемы премий», — констатирует Оксана Голеншина. Впрочем, застой будет наблюдаться не только в сегменте bankassurance. Кризис доверия к финансовым институтам, который сейчас переживают украинцы, наверняка у многих отобьет охоту к долгосрочному страхованию. «На протяжении последних пяти лет рынок лайфового страхования показывал рост в диапазоне от 40 до 80%. Только в первом полугодии 2008 года этот показатель составил свыше 70%. Но во втором полугодии рост замедлится. Согласно нашему пессимистическому прогнозу, в следующем году объем рынка увеличится всего на 20%. Оптимистический сценарий предусматривает 40%-ный рост», — рассказывает Галина Третьякова.

Еще одним следствием финансового кризиса может стать изменение политики компаний в отношении размещения резервов. Отказавшись от завлечения клиентов высокими доходами, компании сделают ставку на надежность. Результатом такой стратегии станет то, что в итоге страховщики не смогут заработать для клиентов инвестиционный доход по долгосрочным договорам хотя бы на уровне инфляции. Большинство СК не справилось с этой задачей даже в прошлом году, когда наблюдался головокружительный рост фондового рынка. А сейчас доходность может оказаться и вовсе мизерной, особенно в компаниях с иностранным капиталом.

Не на шутку перепуганные кризисом, западные акционеры украинских страховщиков стали всерьез «закручивать гайки», ужесточая требования к стратегии размещения резервов своих «дочек». «События на международных рынках, едва не произошедшее банкротство AIG, Fortis и других мировых гигантов, заставляет страховщиков жизни быть очень осторожными. По требованию нашей материнской компании мы пересмотрели политику инвестирования резервов, сделав ее максимально консервативной. В частности, мы стали гораздо больше инвестировать в ОВГЗ», — рассказал председатель правления СК «Дженерали Гарант Страхование жизни» Станислав Гоцуляк.

«Наша компания до 50% от объема резервов вкладывает в евробонды. По нашему мнению, это самая надежная форма капиталовложения в Украине. До 30% средств клиентов мы размещаем на депозитах, около 20% составляет перестрахование», — отмечает, в свою очередь, национальный менеджер Grawe Group в Украине Роман Дэнис.

По мнению аналитиков, аналогичную политику теперь будут вести практически все страховщики. «За рубежом лайфовые компании сейчас вкладывают деньги либо в инструменты с высокой ликвидностью, либо в максимально надежные ценные бумаги. Та же тенденция будет прослеживаться на украинском рынке, особенно у работающих здесь «дочек» нерезидентов. Ужесточение политики инвестирования будет обязательно», — прогнозирует Андрей Гаврильченко, Директор по страхованию «Allianz Жизнь Украина». Как следствие дополнительный инвестиционный доход страховщиков жизни едва ли превысит в этом году 10–15%. В то же время только за девять месяцев текущего года рост потребительских цен уже превысил 16%.