Директор департамента надзора за негосударственными пенсионными фондами госфинуслуг Андрей Бахмач рассказал, по каким признакам следует выбирать негосударственный пенсионный фонд.
Куда сейчас вкладывают деньги негосударственные пенсионные фонды (НПФ), чтобы защитить их от финансового кризиса? Говорят, что в основном в депозиты…
На данный момент действительно преобладают депозиты. Их удельный вес в общем портфеле фондов — 55,6%, облигаций — 20,4%, акций — 16,2%, банковских металлов — 2,4%, недвижимости — около 0,9%. Жаль, что очень небольшие вложения — всего 0,4% —
А почему так мало, ведь государственные бумаги считаются одними из самых надежных инструментов для инвестиций?
У них достаточно низкая доходность, потому они и непопулярны. Госфинуслуг не раз поднимала этот вопрос перед Кабмином и предлагала проводить специальные целевые выпуски для институциональных инвесторов. Тогда бы НПФ смогли более активно вкладывать в них свои активы.
И сколько из действующих на рынке НПФ — убыточные?
В целом, по итогам первого полугодия 2008 года, доходность по рынку положительная. Но есть и такие фонды, которые показали отрицательную доходность, и их немало — более 30. Это явление вполне объяснимо — в разгар финансового кризиса, когда большинство финансовых активов дешевеют, у фондов наблюдается падение доходности. Правда, убыточными в полном понимании такие фонды назвать нельзя — нужно учитывать доходность по прошлым периодам. Она позволяет перекрывать убытки на краткосрочном этапе.
НПФ выводят на публику
Госфинуслуг планирует размещать на своем сайте ежеквартальную статистическую информацию по всем НПФ. Это нововведение намного упростит доступ потребителя к полной картине рынка, на основе которой он сможет принять решение, какой фонд выбрать. Но есть фонды, которые противятся этой инициативе комиссии и не желают обнародовать свои показатели…
Все зависит от того, какие результаты деятельности показывает фонд. Если ему есть чем похвастаться и он заинтересован в привлечении новых вкладчиков, то, понятно, что он не будет скрывать эти данные. Наоборот, он постарается таким способом привлечь новых клиентов. А те фонды, которые не показывают хорошую доходность и имеют небольшой размер активов, говорят клиентам об этом с большой неохотой.
А сколько у нас сегодня крупных НПФ — с активами, скажем, более 50 миллионов гривен?
Такие единицы. НПФ, активы которых превышают 10 миллионов гривен, наберется немногим более десятка. У остальных фондов активы невелики — от нескольких тысяч до нескольких миллионов гривен. И далеко не все из них хотят это афишировать…
Но ведь от такого подхода страдают люди. К примеру, есть много фондов, которые имеют активы меньше миллиона гривен и вкладывают их в основном в депозиты с максимальной доходностью 20% годовых. Если посчитать, получается, что при активах фонда в один миллион гривен на содержание управляющей компании и администратора в год может расходоваться 10-11 тысяч гривен. При этом далеко не самые крупные управляющие компании и администраторы фондов часто располагаются в дорогих офисах в центре Киева, имеют обширный штат сотрудников, то есть живут не по средствам. Как человек может доверить им свои деньги?
На самом деле наша пенсионная система построена так, что участники НПФ в итоге получают весь доход, заработанный фондом. Администратор, компания по управлению активами и банк-хранитель получают четко оговоренную в договорах сумму вознаграждений, предельный размер которых установлен законодательно. Размер этих вознаграждений зависит от успехов работы данных компаний: вознаграждение администратора — от суммы привлеченных взносов, компании по управлению активами — от прироста чистых активов.
С другой стороны, сейчас доходность фондов невысокая, а иногда и вовсе отрицательная, поэтому действительно часто возникают ситуации, когда статус многих администраторов и управляющих компаний и их расходы не всегда сопоставимы с той доходностью, которую показывают НПФ. Но эти компании настроены работать на рынке долго. Когда ситуация на финансовых рынках наладится, они наверстают упущенную прибыль. А на данный момент они обеспечивают свою текущую деятельность за счет сформированных уставных фондов. Так что ничего страшного с клиентом такого фонда не произойдет.
И вы бы посоветовали, допустим, мне вложить в такой фонд деньги?
Я не могу рекомендовать отдельные фонды.
Хорошо, а как бы вы для себя выбирали фонд?
В первую очередь руководствовался его открытостью. Постарался бы получить максимум информации о том, как он работает, какие у него показатели, доходность, какое количество вкладчиков, участников, как долго работает на рынке. Если такие данные фонд откажется предоставить, то, как любой нормальный потребитель, я с ним связываться не буду.
А вообще людям нужно ориентироваться на комплексные данные о фонде — именно такую информацию мы планируем размещать на сайте Госфинуслуг с начала следующего года.
Говорят, эта система публикации данных — несовершенна, так как неясно, на кого она рассчитана — на простых людей или на специалистов рынка…
Она рассчитана на всех. Мы будем подавать объективные данные. Ими сможет воспользоваться как рядовой потребитель, так и аналитик. Там все будет достаточно просто: данные по размерам активов, по количеству участников, вкладчиков, по доходности. То есть человек сможет видеть, какие фонды крупные, в каких больше участников, а где большая доходность. Правда, мы не имеем права составлять рейтинги или ренкинги фондов, поэтому будем обнародовать только статистику.
Передать часть полномочий Госфинуслуг пока некому
Не так давно вы отказали Национальной ассоциации НПФ и администраторов НПФ в предоставлении статуса саморегулируемой организации (СРО) участников рынка. В то же время Украинской ассоциации администраторов пенсионных фондов такой статус был предоставлен…
Действительно, у нас есть в реестре СРО запись об одной из ассоциаций. Но это еще ни о чем не говорит! В любой момент несколько администраторов могут объединиться в ассоциацию и подать документы на включение в реестр саморегулирующих организаций. Теоретически в этом реестре может быть бесконечное количество записей.
В то же время полноценной СРО может стать только ассоциация, которой делегирована часть полномочий Госфинуслуг. Но на сегодня ни одно из объединений еще не готово взять на себя часть функций регулятора.
И все же, почему Украинской ассоциации предоставили статус СРО, а Национальной ассоциации — нет? Может быть, потому, что последнюю возглавляет ваш предшественник на нынешней должности Андрей Рыбальченко?
Просто не было основания для включения Национальной ассоциации в реестр, поскольку это объединение на момент подачи документов не соответствовало формальным требованиям, которые выдвигает к СРО действующее законодательство.
В очередной раз введение второго уровня пенсионной системы нам обещали с 1 января 2009 года. Стоит ли ждать, что уже через четыре месяца мы получим возможность откладывать свои деньги на личные пенсионные счета, а не в общий мешок под названием Пенсионный фонд?
Не стоит, думаю. Это произойдет не раньше 2010 года. Пока еще не принят закон «О внедрении накопительной системы общеобязательного пенсионного страхования», проект которого готов давно, но его еще обсуждают и дорабатывают в комитете Верховной Рады.
Что касается участия негосударственных пенсионных фондов в системе второго уровня, то тут еще многое нужно сделать: например, решить вопрос с приданием рынку большей открытости и публичности, внедрить единицу пенсионных взносов (ЕПВ) как наиболее прозрачный учетный механизм, который предусмотрен и всистеме второго уровня.
|
Новости
