Лайфовые полисы, которые еще в прошлом году уверенно входили в перечень самых привлекательных для населения инструментов вложения средств, стремительно уходят на задний план. Но, надеясь вернуть клиентов, страховщики принялись спешно придумывать новые продукты.

Лайфовые страховщики рискуют потерять всех клиентов. Нестабильная, экономическая ситуация в стране, галопирующая инфляция и постоянная лихорадка на валютном рынке напрочь отбили у граждан охоту страховаться. Тем не менее, СК надеются вернуть симпатии населения. Помочь им в этом

материалы в тему: 19.10.21 Украинские кредитные союзы в ожидании законодательных изменений 15.02.21 МВФ поставил на паузу переговоры с Украиной 17.02.22 НБУ: принятие закона "О страховании" - важный шаг к европейским стандартам 23.02.22 Пожар на перевозившем элитные авто судне Felicity Ace нанес ущерб на 137 млн евро 15.04.22 ФССУ профінансував надання матеріального забезпечення за заявами роботодавців по 12 березня

должен металл.

На сегодняшний день рынок лайфового страхования вместе с остальными сегментами финансового рынка, переживает не лучшие времена. Уже который месяц кряду компании, сделавшие ставку на страхование жизни заемщиков, констатируют спад продаж. Причина тому — дефицит ресурса в банковской системе, вынудивший финансистов резко сбросить темпы кредитования и взвинтить цены на займы.

Банкиры нещадно придираются к клиентам, ища малейший повод для отказа в выдаче кредита — признают исключительно официальные доходы, требуют предоставления дополнительных залогов или поручителей. В итоге, по данным Украинской национальной ипотечной ассоциации (УНИА), если в I квартале текущего года финансисты одолжили населению 7,9 млрд. грн, во II эта сумма составила всего 4,3 млрд. грн. Эксперты ассоциации прогнозируют, что прирост ипотечного портфеля отечественных банков в нынешнем году едва ли превысит 40% (по итогам прошлого года — 110%). Соответственный спад переживает и бизнес страховщиков. Ведь страхование жизни заемщиков сегодня требуется в основном при выдаче кредитов на покупку недвижимости.

Не лучше обстоят дела у СК, продающих долгосрочные полисы накопительного страхования. Однако здесь причина иная. Граждане категорически не желают расставаться со своими деньгами на длительный срок (долгосрочные договоры заключаются на 10 и более лет). И их опасения вполне обоснованы.

Несложно просчитать, что при таких головокружительных темпах роста потребительских цен в стране (по итогам 8 месяцев они выросли на 14,8%), через 10-15 лет все страховые накопления будут попросту «съедены» инфляцией. А отозвать свои деньги из СК раньше срока без финансовых потерь невозможно.

В то же время доходность по накопительным полисам, которую СК могут обеспечить клиентам, все еще недостаточна для того, чтобы компенсировать инфляционный негатив. Оптимизма обывателям не добавляет и ситуация на валютном рынке. По словам страховщиков, подавляющее большинство украинцев до недавнего времени предпочитали заключать договоры в американской валюте. Но девальвация «зеленых», проведенная Нацбанком в мае этого года (официальный курс гривны укрепился на отметке $4,85), повергла страхователей в настоящий шок — ведь теперь они подсчитывают убытки не только от инфляции, но и от потери из-за падения курса иностранной валюты.

Четкие рекомендации относительно того, в какой валюте сегодня лучше заключать долгосрочные лайфовые договоры, затрудняются давать даже сами страховщики. После ревальвации гривны многие эксперты твердили, что национальная валюта — наиболее выгодная единица для страховых накоплений. Тем не менее, слухи о возможной девальвации гривны к концу текущего года заставляют обывателей занять выжидательную позицию.

«Вполне вероятно, что к концу года мы увидим курс доллара даже выше того уровня, с которого он стартовал в этом году, то есть больше, чем 5,05 грн/$», — считает Ирина Кравец, начальник отдела исследований ГК «ТЕКТ».

В такой ситуации симпатии украинцев вполне логично переметнулись на сторону евровалюты, которая весь текущий год демонстрировала более чем уверенный рост. "В последний год стала очевидной тенденция изменения валютных предпочтений физлиц, — рассказывает Анатолий Лазоренко, председатель правления СК «Блакитний полис». — Если раньше граждане в основном заключали договоры в долларах, то теперь они предпочитают евро".

Однако надежность европейской валюты, особенно в долгосрочной перспективе, в последнее время также начала внушать немало сомнений. Ведь замедление темпов роста экономики Евросоюза и угроза рецессии в еврозоне оказывают серьезное давление на валюту Старого Света.

В начале сентября курс евро по отношению к доллару на международных рынках упал до минимума за последние 11 месяцев, достигнув отметки $1,4310. При этом курс евровалюты в Украине зеркально отражает курсовые колебания на мировых финансовых площадках. А потому в конце августа-начале сентября можно было наблюдать головокружительный обвал наличного евро и на отечественном рынке.

Конечно, большинство страховых компаний предоставляют клиентам возможность «конвертировать» свои страховые накопления, переводя их из одной валюты в другую. Однако изменение валюты страхования не может быть проведено мгновенно. Чтобы перевести долларовый полис в евро или гривну, клиенту придется набраться терпения. Вся загвоздка в том, что страховщик имеет право покупать другой валютный актив только после подачи отчетности в Госфинуслуг (то есть по окончании квартала). А за два-три месяца ожидания ситуация на валютном рынке может резко измениться.

Кроме того, переконвертация полисов чревата для страхователей некоторыми финансовыми потерями. «Покупая валютный актив, СК должна заплатить комиссию банку, налог в пенсионный фонд и т. д. Все эти затраты в итоге ложатся на плечи клиента и могут достигать 1-2,5% от суммы резервов, которые переконвертируются», — отмечает Галина Третьякова, председатель правления СК «ПРОСТО Страхование. Жизнь и пенсия».

Лихорадка на валютном рынке подстегивает изобретательность страховщиков. Например, некоторые СК уже начали предлагать клиентам страховаться в золоте. Выбрав в качестве валюты страхования «желтый металл», страхователь вносит в компанию платежи в гривне. На эти деньги СК покупает драгоценный металл и размещает его на «золотом» депозите в банке. По истечении срока договора клиент опять-таки получает не слитки, а денежный эквивалент, который будет рассчитан по официальному курсу НБУ на момент продажи металла.

Основной аргумент страховщиков, пропагандирующих «золотые» полисы — стабильное подорожание «желтого металла», наблюдающееся в последние годы. Так, только за прошлый год рост цен на золото составил порядка 27%, а за последние 10 лет — почти 200%.

По словам Оксаны Голеншиной, председателя правления СК «Украинская страховая группа», такой полис является усовершенствованной альтернативой «золотому» депозиту в банке. Кроме гарантированного дохода (4%), клиент получает еще и страховую защиту, а также может воспользоваться правом на налоговый кредит.

Но есть у такого вида полисов и минусы. К ним можно отнести довольно низкую доходность по «золотым» полисам. Дело в том, что формировать и инвестировать резервы по таким договорам СК обязана именно в золоте. В то же время ставки по металлическим депозитам в банках в среднем составляют 1-5%.

«При таких ставках по вкладам страховой компании будет сложно обеспечить клиенту даже 4% гарантированного дохода на полис, не говоря уже о большем», — полагает Андрей Гаврильченко, директор по страхованию «Allianz Життя».

Вопрос доходности по долгосрочным накопительным полисам — один из наиболее болезненных для лайфовых компаний. По итогам прошлого года средний показатель инвестиционного дохода, который СК смогли обеспечить своим клиентам, колебался в рамках 11-15%. В то же время рост потребительских цен в 2007 году достиг 16,6%.

Клиенты компаний были вынуждены смириться с фактом, что их накопления уже начали обесцениваться. И в нынешнем году ситуация грозит повториться.

По последним прогнозам украинского правительства, инфляция в 2008 году не должна превысить 15,99%. Но вот независимые эксперты придерживаются иного мнения. Так, аналитики Всемирного банка считают, что рост цен в Украине в текущем году достигнет 21,5%, а рейтинговое агентство S&P предрекает среднегодовую инфляцию и вовсе в 27%. А обеспечить доходность на таком уровне страховщикам не под силу.

Сравнительно высокие заработки СК в 2007 году были обусловлены одним-единственным фактором — большинство компаний активно инвестировало свои резервы в ценные бумаги. Однако в нынешнем году страховщики уже не рискуют вкладывать деньги клиентов в акции. Мировой финансовый кризис, высокие политические риски и в довершение ко всему — падение российского биржевого рынка после начала военного конфликта Южной Осетии обрушили отечественный фондовый рынок до невероятных глубин.

Так к 5 сентября акции отечественных предприятий подешевели на 77,74%. Всего за несколько дней текущего месяца индекс ПФТС упал на 9,24%, что превзошло даже самые пессимистичные прогнозы.

Поэтому сейчас, не желая рисковать, страховщики начали искать другие направления для инвестирования резервов. По мнению экспертов, оптимальным вариантом могло бы стать размещение денег страхователей на банковских депозитах, которые являются одним из наиболее надежных и ликвидных активов. Тем более что в условиях острого ресурсного дефицита банкиры делают все возможное для привлечения средств, регулярно повышая цены на вклады. Ставки по гривневым депозитам в некоторых финучреждениях уже достигают 20% годовых, по долларовым — 12-14%.

Однако компании не имеют возможности отдавать банкирам все деньги клиентов. Согласно методике размещения резервов, утвержденной Госфинуслуг, СК могут размещать на депозитах не более 50% от общего объема резервов. А подыскать альтернативу банковским вкладам компаниям очень непросто. Так, большинство СК не желают вкладывать деньги клиентов в государственные ценные бумаги, объясняя это низкой доходностью ОВГЗ и евробондов. По тем же причинам СК игнорируют инвестирование в банковские металлы.

Один из видов активов, который до недавнего времени привлекал страховщиков, — недвижимость. Но кризис ликвидности и сворачивание банками ипотечных программ закономерно привели к падению количества сделок и цен на этот вид активов.

Поэтому сегодня страховщики все чаще предлагают клиентам самим позаботиться о защите своих накоплений от инфляции. Один из вариантов — проиндексировать страховую сумму, прописанную в договоре, увеличив ее как минимум на размер инфляции. Правда, при этом возрастает и размер годового платежа, который клиент должен вносить в компанию.

Структура размещения резервов компаний по страхованию жизни полностью отражает существующую сегодня степень рисковости и прибыльности каждого из инструментов финансового рынка. И альтернативы депозитам, похоже, пока нет

Источник: данные Госфинуслуг