События, которые произошли на нашем финансовом рынке в последнее время, вновь подняли дискуссии о возможных альтернативах объектов инвестирования в условиях мирового финансового кризиса. Эти дискуссии не могли не затронуть рынок страхования жизни. Мировой опыт всегда относил страхование жизни к консервативным объектам инвестирования.
Поэтому многими аналитиками и финансовыми консультантами страхование жизни рассматривается как «тихая гавань», которая позволяет переждать бурные события
мирового кризиса. Насколько это соответствует действительности, покажет время, но сегодня в развитых странах мира спрос на страхование жизни, действительно, существенно вырос. В этих условиях возникает вопрос, может ли украинский страховой рынок предоставить инвесторам качественный страховой продукт страхования жизни, который реально обеспечит защиту инвестиций?
Следует обратить внимание, что в отличие от большинства развитых стран мира, украинский страховой рынок только планирует внедрять инвестиционное страхование. Соответствующие изменения планируется внести в Закон «О страховании», но сам процесс этих изменений может существенно затянуться. Сегодня украинский страховой рынок может предложить инвесторам только накопительное страхование жизни. В отличие от классического страхования жизни накопительное страхование жизни позволяет не только застраховать жизнь, но и накопить инвестиционный доход, который будет выплачиваться через определенное время, несмотря на то, был страховой случай или нет.
Согласно украинскому законодательству, оплата полиса накопительного страхования полностью освобождается от налогообложения. Это один из самых выгодных плюсов, который позволяет получить дополнительный льготный доход. Но льгота требует соблюдения ряда условий, одно из которых гласит, что получить доход по такого рода полису можно не ранее чем через 10 лет. Сам страховой полис предполагает консервативность. Если инвестиции в акции или инвестиционные сертификаты - это прежде всего быстрые инвестиции, то инвестиции в страховой полис - это консервативные инвестиции.
Эта разница в сути вложения средств очень ярко заметна в методике расчета дохода при страховании жизни и инвестировании в ценные бумаги. При инвестировании в инвестиционные фонды предполагается, что инвестиции осуществляются в гривне и доход выплачивается в гривне. При накопительном страховании жизни, инвестиции осуществляются в гривне, а доход может выплачиваться в другой валюте или другом активе.
Практически все страховые компании предлагают полисы накопительного страхования, по которым доход выплачивается в гривне. Разница между этими полисами может заключаться только в условиях и периодичности выплаты дохода застрахованному лицу. Стандартные условия страхования жизни - это страхование отдельного физического лица, или страхование всей семьи, или страхование родственников. В последнее время страховые компании начали активно пропагандировать продажу детских страховых полисов, где застрахованным лицом и получателем дохода является ребенок.
Такие страховые продукты предлагает целая группа страховых компаний: СК «АСКА-Жизнь», СК «УСГ Жизнь», СК «Дженерали Гарант Страхование жизни». Разница может заключаться только в сумме взноса и сроках действия такого полиса. Как правило, доход по детскому полису выплачивается с наступлением совершеннолетия ребенка, но бывают исключения, когда доход выплачивается в разных пропорциях на различных этапах жизни ребенка. В любом случае по этим полисам накопительного страхования доход выплачивается только в гривне и четко увязан с суммой страховых взносов. При страховании можно всегда рассчитать, какая сумма дохода будет получена в конечном итоге.
Страховые полисы с выплатой валютного дохода имеют другую модель расчета дохода. По этим полисам взносы осуществляются в гривне, но выплата дохода привязана к иностранной валюте. На украинском рынке наиболее часто предлагаются полисы накопительного страхования, номинированные в долларах США. Подобные полисы предлагают такие компании, как СК «Ренессанс-Жизнь», СК «Первая страховая компания», СК «УСГ Жизнь», СК «АСКА-Жизнь».
По этому полису застрахованное лицо получает доход, увязанный с курсом доллара США. Причем, доход, который образуется на разнице курсов, является дополнительным доходом инвестора. Кроме долларов США в качестве объекта оценки дохода используются также евро, швейцарские франки и фунты стерлингов. Планируется запустить страховые полисы, номинированные в японской иене. Каждая из этих валют имеет ряд существенных преимуществ, но и дополнительных рисков. Лицо, которое приобрело валютный полис страхования жизни, фактически берет на себя валютные риски, так как в случае неблагоприятного стечения обстоятельств, все потери от девальвации той или иной валюты ложатся на застрахованного. Это одна из причин, почему большая часть инвесторов предпочитает покупать валютные полисы, номинированные в долларах США.
Кроме валютных полисов на рынке представлены и страховые полисы, номинированные в банковских металлах, так называемые «золотые полисы». Хотя банковские металлы включают и золото, серебро и платину, но на украинском рынке основным объектом расчета по страховым полисам используют золото. Накопительные полисы с выплатой дохода в золоте предлагают страховые компании СК «УСГ Жизнь» и СК «АСКА-Жизнь».
По этим полисам доход выплачивается из расчета официального курса банковского золота, устанавливаемого НБУ на дату выплаты. Как и валюта, золотой курс НБУ постоянно изменяется и имеет достаточно высокую волатильность. Но при этом его динамика во многом идет в противовес изменениям курса доллара на международном рынке. Получается, что валютные и золотые страховые полисы конкурируют между собой. Причем эта конкуренция носит долгосрочный характер.
|
Новости
