Если бы Шарапов спросил у Маньки-облигации, почему ее прозвали в честь инструмента с фиксированной доходностью, фильм «Место встречи изменить нельзя» превратился бы из занятного детектива в триллер с элементами ужасов. Но тебе ведь понятно (хотя бы из названия статьи), что речь идет о депозитах в банках и облигациях, поскольку и в первом и во втором случае выплачивается фиксированный доход. Хорошо мыслишь, разведка!

Теперь главное не расслабляйся, потому как для твоего же блага, нам предстоит выяснить, что из них выгоднее.

Традиционный

материалы в тему: 31.08.19 Акции Apple уже в Украине – брокеры оформили первую сделку 22.02.22 Миллиарды от IPO: куда направит 8 млрд долларов государственная страховая корпорация Индии 02.09.21 Российских страховщиков хотят скрестить с НПФ: кто от этого выиграет 15.02.21 МВФ поставил на паузу переговоры с Украиной 23.02.22 Благотворительный фонд "ПриватБанка" перечислил 4 млн грн на нужды защитников Украины

подход

Сила депозитов в их полной предсказуемости. Достаточно найти банк, предлагающий наивысший процент, и доверить ему свои сбережения. Чтобы заработать по максимуму, придется согласиться на определенные неудобства: не пополнять, не снимать, на выплату процентов до конца срока не рассчитывать. Правда, в каждом случае открытия депозита на два или три года банк оставляет за собой право менять годовую процентную ставку, обещая это сделать не раньше, чем через год. Сегодня же банки по таким вкладам обещают 15 - 20 % годовых. Так что если сейчас, скажем, тысяч 10 гривен «законсервировать» на двухгодичном депозите, то к концу июля 2010 года можно будет радоваться максимум 14 тыс. грн., если следующим летом (или уже к середине этой зимы) банк не передумает и не снизит ставку на пару - тройку процентов. Каждая отложенная на два года тысяча принесет тебе минимум 300 грн. за два года.

И все же два года — очень долгий срок. Даже обросшая банковским процентом гривна пропахнет инфляционным нафталином. Разумнее уступить процент на ставке и воспользоваться депозитом на год. Банковские ставки по депозитам на год колеблются в пределах 12 - 19,5% годовых. По-настоящему вознаградить за проявленную в сбережении своих денег доблесть обещает Дельта-банк, гарантирующий сохранить ставку 19,5% годовых на протяжении всего года (вклад минимум 2 500 грн.). Уже к середине следующего лета к 10 тыс. грн. прирастет еще почти 2 тыс. (1 950 грн.). Максимум, на который можно рассчитывать, положив на годовой депозит 500 - 2 тыс. грн., еще 90 -360 грн. через год (максимально 18% по такому вкладу обещает RD-банк). Большинство же банков предлагают ставку по годичному депозиту 15 — 17% годовых, а то и вовсе 11,5%. Не густо? Зато вынужденная консервация собственных средств в банке закаляет характер: досрочное расторжение договора чревато потерей процентов. Сорвавшись раньше обозначенного времени и закрыв депозит через квартал или полгода, получишь лишь 0,5 - 9%.

Альтернативный  подход

Прежде, чем махнуть рукой в сторону банковского депозита, стоит оглядеться. Например, на ПИФы. И конкретно сфокусировать взгляд на облигационных фондах, то есть таких, портфели которых состоят преимущественно из облигаций. Сделать это несложно, потому как таких фондов пять. Как и другие паевые фонды, облигационные преследуют цель достичь максимально возможной доходности, но при минимальном уровне риска. Однако на фоне зашкаливающего чуть ли стопроцентного роста фондов акций в прошлом году фонды облигаций едва вытягивали на показатель 30%.

Зато в хрониках падения фондового рынка последние несколько месяцев облигационные фонды держатся на высоте. Секрет именно в облигациях - ценных бумагах, практически всегда востребованных, хоть и показывающих относительно невысокий процент доходности. Другой вопрос, что их на украинском финансовом рынке немного, и как честно признаются во всех КУА (компании по управлению активами), управляющих фондами облигаций, «разбавляют» портфели акциями, чтобы можно было показать высокую доходность в случае роста рынка. Во всяком случае, тебе как пайщику облигационного фонда просто обязаны рассказать, из каких именно облигаций каких предприятий состоит портфель, и какие дополнительные инструменты в нем присутствуют. И ни одного документа постороннему глазу!

Как уверяют специалисты, при долгой инвестиции, не менее года, в облигационном фонде можно не только сохранить вложенные средства, но и получить доход больше, чем по банковскому депозиту. «В текущих рыночных условиях, а также учитывая специфику нормативного регулирования открытых фондов, спрогнозировать, какую доходность покажет фонд в этом году, непросто, но горизонт в 18 - 20% вполне достижим. Если говорить оптимистично, учитывая довольно высокие ставки по корпоративным займам и инструментам денежного рынка (что весьма выгодно прежде всего для открытых ИСИ), и при ожидаемой в начале осени смене тренда на рынке акций, - можно ожидать 22 - 25%», -поясняет менеджер отдела продаж компании Parex Asset Management Ukraine Татьяна Макуха.

Только в случае достаточно развитой интуиции и оптимистического настроя можешь отнести свою 1 тыс. в облигационный фонд. Например, в «Парекс фонд украинских облигаций». При удачном стечении обстоятельств уже к осени показатели доходности вернут утраченное. А к Новому году, будем надеяться, оправдаются прогнозы аналитиков - и к твоей тысяче прибавится не меньше 200 грн. (столько, сколько по депозиту сроком на год, но всего лишь за полгода). Рискнув 10 тыс. грн., можно ожидать 2 - 2,5 тыс. дохода, то есть 40 - 50% годовых (закроем глаза на 15% налога на прибыль, а комиссионных за вход и выход можно избежать). Поскольку фонд этот открытый, выйти из него можно в любой день, тогда, когда доход удовлетворит твой аппетит.

И еще один нюанс — портфель фонда диверсифицирован, облигаций в нем не более 40%, так что прогнозируемые проценты прибыли, вероятнее всего, заработают акции после окончания коррекции рынка.

депозит		облигационный паевой фонд
«+»	«-»	«+»	«-»
Гарантирована хранность средств	Строго определен процент доходности	Процент доходности	Не гарантирована сохранность средств
Возможность в любой момент вернуть деньги, но только вложенную сумму	Процент доходности ниже инфляционного	Возможность дополнять вложения	Возможно снижение процента доходности во время коррекции рынка
Нет налога на прибыль	Невозможность пополнять вложения	Возможность изымать средства частично без потерь	Часть дохода уйдет на погашение традиционных комиссионных агенту и хранителю ЦБ
Нет платы за обслуживание счета	Мизерное начисление процентов при досрочном изъятии средств	Возможность вернуть вложения в любой удобный момент	Прибыль облагается

Следуя же рекомендациям специалистов, хранить свои средства в паевом фонде облигаций лучше как можно дольше. «Премьер фонд облигаций» под управлением компании Фоил Эссет Менеджмент, к примеру, закрытый (корпоративный), сроком действия до 2017 года. Как полагают в компании, его среднегодовая доходность за это время может колебаться в пределах 20 - 30% годовых. Так что каждая вложенная сегодня 1 тыс. грн. через девять лет может обернуться как минимум 4 300 грн. А если учесть, что свои 20 - 30% годовых за текущий год фонд предполагает «догнать» за полгода, то к Новому году рискуешь заработать 40 - 60% (портфель феи i да, кстати, тоже не чисто облигационный, а смешанный). Даже если проинвестировать крупную сумму I в 10 тыс. грн. в этот закрытый фонд, то есть вероятность выйти из него с 15 тыс. уже через считанные месяцы. Хоть закрытый фонд и не обязан выкупать свои бумаги, не дожидаясь 2017 года, по решению наблюдательного совета это возможно, и если верить на слово девушке - менеджеру, на практике пока что не встречалось, чтобы подобное желание не было удовлетворено. Если все же высчитать свою чистую прибыль, отминусовав 0,9% от стоимости бумаг на входе (90 грн.) и на выходе (135 грн.), а также 15% налога на прибыль (750 грн.) и около 50 грн. за услуги хранителя твоих ценных бумаг, твой доход будет равняться 3 975 грн. или 39,75%.

Что больше обнадеживает — банковский депозит или облигационный паевой фонд, однозначно и не скажешь, пока что 1:1. Любые средства хороши, если видишь цель и не пугаешься препятствий.