События минувшей недели надолго запомнятся инвесторам, поскольку фундаментальный и новостной факторы в последние несколько торговых дней способствовали значительной волатильности на мировых рынках. Ситуация, которая складывается в данный момент, вызывает у некоторых участников рынка панику. Однако давайте попробуем разобраться, что же мы сейчас наблюдаем на финансовых рынках.

Начнем, пожалуй, с США. Понижение кредитного рейтинга страны привело к резким колебаниям котировок на валютном рынке и выводу средств из рисковых активов. Несмотря на то что доллар США, в принципе, остался мировой резервной валютой, резко выросли такие валюты-убежища, как японская иена и швейцарский франк. Кроме того, наиболее популярным активом стало золото. С технической точки зрения в данный момент достаточно сложно объяснить корреляцию индекса доллара и котировок цен на золото. Отметим только, что стремление инвесторов обезопасить себя привело к тому, что стоимость одной тройской унции золота подскочила до 1814.38 доллара.

В то же время сегодня торги на рынке сырья по данному активу проходят с понижением, в то время как технический индикатор «Stochastic» практически сформировал сигнал к продаже. Следовательно, вероятность нисходящей коррекции по золоту возросла. И если в краткосрочной перспективе стоимость золота снизится, то допускаем пробой вниз поддержки 1700 долларов за тройскую унцию и снижение к 1609.0.

Вернемся к американской валюте. Поскольку рынок золота, в принципе, является ключевым рынком, который достаточно чутко реагирует на изменение курса доллара США, а также опережает его динамику, можно предположить укрепление американца в ближайшее время.

Рассмотрим непосредственно пару евро/доллар, которая также страдает значительной волатильностью. Проблема замедления темпов роста экономики США (а это подтверждают последние публикации по ВВП) и долговые проблемы Еврозоны приблизительно равнозначны. По мнению аналитиков компании «FOREX MMCIS group», в последнее время на динамику изменения котировок пары активно воздействуют товарные цены. Следовательно, понижательное давление на американскую валюту из-за разницы в процентных ставках все более ослабевает. Кроме того, учитывая снижение товарных цен, очень скоро можно будет заметить падение пары к поддержке 1.40 и закрепление ниже этого уровня. Возможно достижение района 37-й фигуры. Несмотря на нисходящий тренд, небольшие восходящие коррекции не исключены.

Цены на товары, деноминированные в долларах США (в частности, на фьючерсы на легкую малосернистую нефть), продолжают снижаться. С учетом того, что товарные рынки и индекс доллара США движутся в противоположных направлениях, а также учитывая показатели технических индикаторов, можно предположить, что в ближайшие дни инвесторы станут свидетелями коррекционного роста цен на нефть к отметке 90 долларов за баррель.

Опасения по поводу возможной рецессии США оказали понижательное давление и на фондовые рынки. Напряженность на площадках в последние несколько торговых сессий привела к увеличению покупок государственных облигаций ФРС на 2.7 млрд долларов еженедельно, что могло бы стать признаком ужесточения денежно-кредитной политики. Но, как стало известно, на последнем заседании ФРС США процентную ставку оставили в прежнем диапазоне 0—0.25%. И, несмотря на отсутствие официальных заявлений, аналитики рассматривают вероятность проведения очередного (третьего) этапа количественного смягчения — QE3.