Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaВ характеризуется низкой кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Очень высокая зависимость уровня кредитоспособности от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:

•  объем осуществленных эмитентом инвестиций в проект строительства жилищно-офисного комплекса со встроенными, пристроенными помещениями и подземным паркингом по ул. Анри Барбюса, 37/1 в Печерском районе г. Киева, помещения в котором должны быть переданы по запланированному выпуску целевых облигаций, составляет 48,1 млн. грн. по состоянию на конец марта 2008 г.;

•  рост цен и спроса на недвижимость в г. Киеве на протяжении последних лет.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:

•  отсутствие у эмитента опыта реализации инвестиционно-строительных проектов, а также погашения целевых облигаций путем предоставления помещений их владельцам;

•  значительное превышение объема запланированного выпуска целевых облигаций (641,8 млн. грн.) над активами (61,7 млн. грн.) и собственным капиталом эмитента (22,7 млн. грн.) по состоянию на 31.12.2007 г.;

•  неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.