Факторинг в Украине до сих пор можно считать экзотическим финансовым инструментом. Но интерес к нему постоянно растет. «Эта услуга является альтернативой кредитованию и помогает эффективно управлять оборотным капиталом предприятия», – считает Ирина Зюзина, начальник управления мониторинга кредитного портфеля банка «Хрещатик».

В основе всех финансовых операций лежит принцип: «деньги сегодня стоят дороже, чем деньги завтра». Факторинг, как банковская операция, лучше всего

материалы в тему: 08.12.20 Сегодня мы верим в диджитализацию, инновации и экономику замкнутого цикла 27.03.22 Влада Києва повідомила про поступове відновлення роботи бізнесу в столиці 08.12.20 Будущее страхования: стимулы роста за счет нового бизнеса 18.02.22 Сколько зарабатывают топ-менеджеры госбанков 23.12.20 Государству здесь не место: как вмешательство в безналичные операции коснется украинцев

отражает этот принцип.

Что это такое

По определению факторинг – беззалоговое финансирование под обеспечение прав требования денежных средств. По сути — это аванс от банка предприятию под будущие поставки. На первый взгляд факторинг очень похож на кредитование под залог дебиторской задолженности. Но отсутствие залога и комплексность (информационное обслуживание, юридическое сопровождение и управление дебиторской задолженностью клиента) существенно отличают факторинг от кредитования.

При этом факторинг как банковский продукт вполне самостоятельный, т.е. совершенно не мешает развиваться кредитным продуктам. Нередки случаи, когда клиенты пользуются параллельно и кредитными продуктами и факторингом. К примеру, в нашем банке договор факторинга клиента ни к чему не обязывает: он считается дополнительным финансовым инструментом, который может быть востребован клиентом в случае необходимости получить оперативное финансирование при отгрузке продукции конкретному покупателю с отсрочкой платежа, то есть тогда, когда у клиента возникнет необходимость им воспользоваться.

С чем суть

Переход торговых компаний на условия работы с отсрочкой платежа стимулирует динамичное развитие факторинговых операций. Наиболее активными и заинтересованными пользователями факторинговых услуг являются компании, работающие в сфере продаж различных товаров, где объемы оборота продукции большие и часто требуется отсрочка платежа. А сейчас из-за проблем ликвидности предприятий активно стали интересоваться факторингом как механизмом привлечения дополнительного оборотного капитала компании малого и среднего бизнеса.

Прибегая к факторингу, поставщик, по сути, получает возможность предоставить своим клиентам отсрочку платежа, но при этом не иметь проблем с обеспечением необходимого уровня оборотных средств и получить деньги за товар, не дожидаясь его фактической продажи. Решение этой проблемы берет на себя банк, которому поставщик за определенную плату переуступает право требования платежа.

Отсрочка платежа, которую соглашается финансировать банк, зависит от вида факторинга и отрасли, в которой работает поставщик. В среднем эти сроки варьируются в пределах 7-90 дней, но иногда достигают и 150 дней. Аналогично, есть и некие минимальные суммы поставок, ниже которых факторинг применять нелогично.

Процедура предоставления факторинга следующая. Компания заключает договор на эту услугу с банком. Отгрузив товар, и предоставив накладную и акт приема-передачи фактору (компании/банку, предоставляющей услуги факторинга), компания может получить до 80% суммы поставки. Взамен фактор получает право требовать с дебитора всю сумму. Оставшуюся часть с вычетом комиссии после погашения задолженности со стороны дебитора фактор перечислит поставщику по мере их фактической оплаты покупателем.

Дополнительно факторинг позволяет проводить ежедневный мониторинг платежей, поступающих от дебиторов, их инкассацию, регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту, что позволяет ему иметь оперативную информацию о платежах, поступивших от дебиторов и состоянии задолженности его покупателей, аналитическую и консультационную поддержку.

Виды факторинга

По географии деятельности факторинг может быть внутренним (речь идет о поставках товара внутри страны) и международным (при экспортно-импортных операциях). Основная доля факторинговых операций не только в Украине, но и в мире приходится на внутренний факторинг.

В тоже время, в нынешних условиях популярность приобретают услуги импортного и экспортного факторинга. Их использование дает возможность подтверждения и гарантирования фактором платежеспособности украинских и международных партнеров, что сейчас является очень актуальным.

К сожалению, в Украине мало банков, проводящих операции по международному факторингу. Однако учреждения, которые это делают, достаточно профессионально работают с данным банковским продуктом.

Потребителями услуг внутреннего и экспортного факторинга являются преимущественно крупные торговые предприятия. Реже – непосредственно производители и оптово-розничные продавцы. Импортным факторингом пользуются в основном производители. Причем отрасль, в которой работает предприятие, сейчас большой роли не играет.

По особенности принятия риска различают факторинг с регрессом и без регресса. В первом случае при неуплате денег покупателем фактор оставляет за собой право взыскать их с поставщика. При факторинге без регресса риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к фактору. При этом некоторые факторинговые компании требуют либо застраховать риск неисполнения обязательств со стороны клиента и его дебитора, либо оформить обеспечение в виде залогов, поручительств. Это сводит на нет позицию факторинга, потому что факторинг – это по определению беззалоговое финансирование.

В силу значительных рисков (в среднем 8-10% платежей, производимых в рамках факторинговых схем, осуществляются несвоевременно), только единицы факторов в Украине позволяют себе работать по программе безрегрессного факторинга – 98% сделок приходится на факторинг с регрессом. Основные риски, которые берет на себя банк: кредитные - неоплата покупателями поставок; ликвидные - несвоевременная оплата поставок; процентные - резкое изменение рыночной стоимости ресурсов; валютные - изменение обменного курса в период отсрочки платежа по поставке.

Цена вопроса

Банковский факторинг, как правило, дороже кредитования или овердрафта в среднем на 5-15 п.п., и на рынке его цена колеблется от 30% до 60% годовых. Многие считают, что если услуга дорогая, то она суперприбыльная. Но это не так. Высокой является ее себестоимость, что связано с более высокой технологичностью продукта.

Разные факторы применяют различные методы тарификации. В классическом варианте — по каждой поставке клиента банк взимает отдельно плату за выдаваемое финансирование и отдельно — комиссионные за сопутствующие услуги. Основные виды комиссии: за финансирование, за сопровождение и управление поставками и дебиторской задолженностью, за обработку документов, плата за риск (самая высокая — для факторинга без регресса). Как они берутся – разово или при осуществлении каждой сделки, или объединяются с платой за финансирование, — зависит от политики банка.

Но ценовой фактор, при всей своей важности, не является первоопределяющим при выборе между факторингом и кредитом. Почему? Да потому что факторинг — это, прежде всего, комплекс услуг. По сравнению с кредитом он дает гораздо более широкий спектр преимуществ. Во-первых, более простой механизм получения финансовых средств, а во-вторых, отсутствие ограничения по размеру финансирования, размер которого может увеличиваться пропорционально росту продаж.

Кроме того, факторы устанавливают лимиты финансирования не на клиентов, а на их должников — дебиторов. Например, банк финансирует поставки клиента в адрес десяти дебиторов на общую сумму десять миллионов гривен, но завтра клиент вправе найти нового покупателя и получить снова получить финансирование, так как факторинг не зависит от того, какие у компании обороты по счету, какое имущество. Оценивается прежде всего дебитор.

Взамен клиент получает возможность заработать на обороте. Тем самым дополнительный доход покроет все расходы, связанные с факторингом, и принесет прибыль.