Политика государства вынуждает банкиров продаваться буквально за копейки. Чья продажа последует за Надра Банком и Проминвестом?

Стремительное снижение ликвидности банковской системы вылилось в очередную лихорадку на финансовых рынках. В безнадежной ситуации акционеры начали за копейки продавать свои финучреждения, а те — в панике снижать объемы активных операций. Эксперты прогнозируют передел в банковском сегменте в следующем

материалы в тему: 27.03.22 НБУ за тиждень продав валюти на 627 мільйонів доларів 24.02.22 Нацбанк продал 2,1 млрд долларов для поддержки курса гривны 04.02.22 За неделю гривна на межбанке укрепилась с 28,68 до 28,11 грн за доллар 04.02.22 С начала года гривна девальвировала на 4,3%, но есть признаки стабилизации - Нацбанк 20.06.19 Деньги из-за рубежа: украинские фермеры выдали первые международные аграрные расписки

году.

Банки дешевеют

Более всего финансовый рынок в ноябре потрясла продажа Надра Банка: контрольный пакет акций приобрела Group DF, объединяющая активы совладельца газового трейдера RosUkrEnerqo Дмитрия Фирташа. Как сообщили в группе, сделка будет оформлена в ближайшие недели. «Это приобретение соответствует нашей стратегии — расширять базу своих активов, и мы ожидаем, что в надлежащий срок компании группы станут важными клиентами банка», — прокомментировал сделку Роберт Шетлер-Джонс, управляющий директор Group DF.

Более откровенным оказался сам Дмитрий Фирташ, который не скрывал, что приобрел банк не в самой лучшей финансовой форме. «Наш приоритет — укрепить его стабильность и обеспечить капитальные вложения, необходимые для того, чтобы помочь банку справиться с нынешними экономическими и финансовыми трудностями», — заявил он.

Впрочем, шоком для финансистов стала не сама продажа банка, который на 1 октября занимал седьмую строчку в рейтинге НБУ, сколько объем сделки. По слухам, за 50% + 1 акцию было уплачено лишь $50 млн. Это минимальная цена для финучреждения, которое, по данным Нацбанка, за 9 месяцев 2008 года нарастило активы до 26,19 млрд. грн. и получило чистой прибыли на 321,76 млн грн. Участники рынка поясняли это крупными выплатами по внешним заимствованиям, составляющим около $400 млн.

«Можно говорить о том, что у Игоря Гиленко, председателя правления и одного из акционеров, просто не было другого выхода, как продаваться по любой цене, лишь бы получить деньги для погашения старых долгов. Ведь изыскать средства из других источников в нынешней ситуации просто невозможно. Западные банки кредитуют лишь своих "дочек", и то не всегда, а население не открывает счета, а наоборот — активно снимает деньги с депозитов. На этом фоне все ярче проявляются проблемы с кредитным портфелем — заемщики с перебоями гасят кредиты», — рассказал начальник казначейства одного из банков.

По словам экспертов, сегодня уже более десятка финучреждений неофициально ищут себе покупателей. И все по той же причине — из-за финансовой несостоятельности и необходимости расплачиваться по старым долгам. Их стоимость будет зависеть лишь от степени отчаяния и глубины ресурсных проблем, а также от количества претендентов. И сегодня финансисты ожидают продаж по минимальным расценкам.

«Стоимость крупного банка в начале 2008 года составляла 3-4 его капитала, хотя многие собственники хотели и больше. Но уже в середине года оценки начали существенно снижаться — упали цены на фондовом рынке, и цены, которые стратегические инвесторы упоминали в переговорах, поскольку реальных сделок не было. В августе говорили об оценках на уровне 1,5-2 капитала. Сейчас же банки торгуются на бирже по 0,5-0,7 капитала. Однако реальных покупателей все равно нет», — отмечает Максим Нефедов, вице-президент инвестиционно-банковского департамента Draqon Capital.

Акционеров припугнули национализацией

Подтолкнуло акционеров к более активным поискам покупателей и постановление Кабмина №960, посвященное рекапитализации банковской системы. Правительство детально прописало порядок национализации банков, как только те начнут терять финансовую устойчивость. Хотя первостепенное право на выкуп допэмиссии акций остается за действующими хозяевами финучреждений, однако КМУ через временного администратора, который будет вводиться Нацбанком в горе-банке, может инициировать выкуп акций государством. Самое главное — акции будут покупать не по рыночной, а по номинальной цене, причем из нее еще будут вычитываться все обязательства по долгам, которые автоматически перекладываются на правительство.

«По сути, банковскому сообществу было сказано: либо вы решаете свои проблемы самостоятельно, либо сможете выручить за свои структуры гроши, и то, если на них не висят долги», — пояснил ситуацию председатель правления одного из банков.

Именно этот документ, по мнению специалистов, ускорил сделку по продаже еще одного проблемного финучреждения — Проминвестбанка. Покупателей не переставали шантажировать: чиновники неоднократно заявляли, что если сделка не будет проведена в кратчайшие сроки и капитал банка не увеличат, то Кабмин приступит к национализации ПИБа. В начале ноября НБУ все-таки подписал сделку о продаже 68% акций банка.

«У Проминвестбанка появился инвестор — австрийская холдинговая компания SLAV AG. Ее бенефициарами являются два физлица - резидента Украины», — сообщил Владимир Кротюк, заместитель главы Нацбанка.

Как известно SLAV AG - контролируется народными депутатами Андреем и Сергеем Клюевыми, которые, по слухам, до последнего момента находились в поисках средств на крупнейшую в своей карьере сделку. По неофициальной информации, за 68% акций семья Владимира Матвиенко, контролировавшая Проминвестбанк долгое время, выручила около $600 млн., еще $200 млн. братья Клюевы обязались вложить в капитал банка. Ожидается, что всего в ПИБ на протяжении ближайшего полугодия будет влито около $800 млн. Поэтому эксперты допускают привлечение Клюевыми компаньонов, которые станут наравне с ними вкладывать в банк.

В целом финансисты позитивно оценили передачу Проминвестбанка в новые руки. «Продажа банка, испытывающего финансовые трудности, может отразиться на работе сектора только положительно, поскольку банкротство одного крупного учреждения способно привести к цепной реакции и дестабилизировать банковскую систему. В первую очередь дополнительными вливаниями новые акционеры ПИБа должны восстановить платежеспособность банка, улучшить его ликвидность, тем самым успокоив вкладчиков», — говорит Александр Викторов, аналитик инвестиционной компании Сoncorde Capital.

Денежный поток не остановить

Эксперты утверждают, что новые вливания в банки хотя бы немного разрядят ситуацию на ресурсном рынке. Из-за нехватки денег стоимость кредитов на межбанке в первой декаде ноября зашкаливала за 30% годовых. А клиенты банков снова получили извещения о повышении на 1-3% годовых ставок по действующим кредитным договорам. Очень ярко ситуацию с ресурсной базой отечественной банковской системы демонстрирует последняя статистика НБУ: за октябрь остатки на корсчетах банков уменьшились на 9,308 млрд. грн. (на 61,5%).

Сегодня есть две главные причины острой нехватки денег в банках. Первая — все активнее заявляет о себе рост невозвратов по кредитам. Пока эта проблема особо остро стоит перед украинскими предприятиями.

«Девальвация гривны негативно отразится на способности физлиц платить по кредитам, но не приведет к массовым неплатежам, поскольку индекс реальных доходов населения у нас по-прежнему положительный. Риск неплатежей со стороны юрлиц более высокий, особенно тех, кто, не имея валютной выручки (либо привязанной к обменному курсу), набрал валютных кредитов лишь потому, что они были значительно дешевле гривневых, и не захеджировал свои валютные риски», — считает Александр Печерицын, начальник отдела анализа финансовых рынков ING Bank Украина.

Финансисты прогнозирует, что наибольший прирост кредитных неплатежей банковской системе стоит ожидать в январе-феврале следующего года. С одной стороны, компании зафиксируют убытки и начнут еще активнее уменьшать объемы производства и предоставляемых услуг. С другой — с начала 2009 года эксперты прогнозируют новую волну увольнений на предприятиях. А это, как известно, провоцирует рост невозвратов потребкредитов среди населения.

Вторая причина острого ресурсного дефицита финучреждений — стремительный отток денег с банковских счетов. По данным Нацбанка, депозитный портфель банковской системы только за октябрь уменьшился на 9,21 млрд. грн.: около 8,38 млрд. грн. «вытекло» с вкладов населения, 834,6 млн. грн. — со счетов юрлиц. И это несмотря на стремительный рост депозитных ставок, которые банки демонстрировали в последнее время.

По данным портала Maanimo.com, в октябре поднялись ставки по всем видам гривневых и долларовых вкладов. Средние эффективные ставки в нацвалюте на 3 месяца выросли на 1,2% (до 15,2% годовых), на 6 месяцев — на 1% (до 16,2% годовых), на 9 месяцев — на 0,8% (до 16,5% годовых), на 12 месяцев — на 1% (до 17,2% годовых).

«Еще более ощутимый рост продемонстрировали максимальные эффективные ставки. Гривневые депозиты сроком до 3 месяцев подорожали на 2,4% (до 20,75% годовых), до 6 месяцев — на 1,8% (до 20,15% годовых), до 9 месяцев — на 1,3% (до 19,68% годовых)», — подсчитывает Павел Бортников, начальник отдела исследований Maanimo.com.

Обменники покидают рынок

Финансисты рассчитывают, что отток депозитов населения приостановится после стабилизации ситуации на валютном рынке. «Очень распространенным в последнее время явлением стало не просто снятие вкладов (по истечении срока действия договора), но и их конвертация. Купив доллары и евро, народ забирает их домой, поскольку хочет иметь эти средства под рукой», — рассказывает председатель правления одного из банков.

Паника на наличном рынке несколько стихла после того, как к концу первой недели ноября банки снова начали продавать доллар. С конца октября его катастрофически не хватало в обменниках из-за того, что финучреждениям запретили продавать СКВ населению по курсу выше официального. В результате банкам стало просто невыгодно продавать на наличном рынке то, что они приобретают у НБУ на межбанке. Ведь при оформлении безналичной покупки им необходимо уплачивать 0,5% суммы — сбор в Пенсионный фонд, а после этого еще почти столько же за обналичивание «зелени». Как только банкирам предложили работать в убыток, они свернули наличные продажи, и клиентам предлагали лишь ту СКВ, что приобрели у граждан. В наличном сегменте появился дефицит инвалюты и оживился «черный» валютный рынок.

Ситуация стабилизировалась, когда Нацбанк позволил, чтобы наличный курс на 1,5% превышал официальный (требование вступило в силу с 10 ноября). Теперь финансисты обещают стабильно ссужать население инвалютой лишь при одном условии — если НБУ продолжит продавать доллар на межбанке, как он поступал в октябре-ноябре. С выполнением других новых проблемных правил, внедренных в ноябре, банкиры не видят проблем. Постановлением №353 Нацбанк приказал подопечным, чтобы разница между курсами покупки и продажи СКВ превышала 3%, в то время как до сих пор действовало 5-процентное требование. Кроме того, с 1 января 2009 года НБУ приказал закрыть все пункты обмена валют, работающие на агентских соглашениях. Общее количество обменников в Украине на 1 октября составляло 1169 тыс., из них банковских — 446 тыс., агентских — 723 тыс.