Новости Статьи Обучение Термины Компании Банковские металлы
Новости

Все новости >>>

 

Мнение профессионала
Два года закона о валюте: что сделано и чего ждать

Только представьте, два года назад, если бы вы захотели инвестировать, скажем, в акции Apple, вам нужно было бы получать лицензию. А максимальная сумма такой операции ограничивалась 50 тыс. евро в год.

Правило успеха
"Победитель быстро принимает решение и придерживается его"
Финансы

 


Банки

Укрэксимбанк просит пересмотреть условия размещения бондов
31.03.15

Входящий в группу крупнейших государственный Укрэксимбанк заявил о переговорах с держателями своих облигаций. Речь идет о возможном изменении условий размещения портфеля евробондов на $750 млн, срок погашения которых наступает в апреле 2015 года. Этот долг является крупнейшим квазигосударственным погашением в текущем году. Сопровождать сделку будет компания Lazard. Также прямое влияние на ход переговоров будут оказывать бывшие инвестиционные банкиры – председатель Национального банка Украины Валерия Гонтарева и министр финансов Украины Наталья Яресько. Опрошенные Forbes эксперты считают, что реструктуризация пройдет в рамках большого пересмотра портфеля внешнего долга государства Украина.

материалы в тему:
Предложение к инвесторам об изменении условий выпуска облигаций касается портфеля долгов Укрэксимбанка на $750 млн. Речь идет о размещенных в апреле 2010 года пятилетних облигациях на сумму в $500 млн с доходностью в 8,375%, а также – о размещенных в октябре 2010 года облигациях стоимостью $250 млн и с доходностью в 7,5% годовых. Погашение наступает в апреле 2015 года.
По структуре портфеля 80% облигаций первой эмиссии от апреля 2010 года приобрели инвестфонды, 12% – банки. Географически 35% долга размещены в Великобритании, 9% – в Швейцарии, 7% – в Голландии.

До 4 часов вечера (по лондонскому времени) 9 апреля 2015 года инвесторы должны провести голосование, результаты которого будут объявлены 13 апреля. Также переговоры могут быть пролонгированы, с датой голосования 23 апреля и объявлением итогов переговоров 27 апреля. Сами переговоры проводит компания Lazard.

Напомним, согласно постановлению Кабинета министров «О некоторых вопросах привлечения финансового и юридического советников субъектами хозяйствования государственного сектора экономики, государственными банками и городскими советами», государственные заемщики, а именно Ощадбанк, Укрэксимбанк и Киевский городской совет, привлекают финансового советника – французскую компанию Lazard Freres SAS, и юридического советника – британскую White&Case LLP.

Также влияние на переговоры оказывают бывшие инвестбанкиры – министр финансов Наталья Яресько и глава НБУ Валерия Гонтарева. «Важно, что Министерство финансов берет на себя солидарную ответственность в вопросе реструктуризации долгов государственных банков и государственных корпораций. Это говорит о новых стандартах в банковском секторе», – считает банкир Анатолий Гулей.

По словам аналитика Международного центра перспективных исследований Александра Жолудя, данные переговоры и сам процесс по изменению условий размещения долгов Укрэксимбанка проходят в рамках общего пересмотра структуры госдолга Украины. «Реструктуризация госкомпаний связана с тем, что суверенные долги у нас также собираются реструктуризировать. В ближайшие четыре года мы реструктуризируем более $15 млрд госдолгов, следовательно, долги госкомпаний также решили реструктуризировать в рамках этого процесса», – говорит Жолудь.

«Реструктуризация будет частью большой реструктуризации суверенов. Скорее всего, речь пойдет об одной большой сделке, и успех реструктуризации «Укрэксима» будет зависеть от успеха реструктуризации суверена», – предполагает глава компании Concorde Capital Игорь Мазепа. По его словам, держатели долга согласятся на реструктуризацию, чтобы сохранить какую-то часть стоимости.

«Так же, как и у держателей госдолга, у держателей облигаций госкомпаний есть выбор. Они понимают, что у страны – сложное положение, и что международные организации, прежде всего МВФ, поддерживают реструктуризацию, – объясняет Жолудь. – следовательно, страна или договаривается со своими кредиторами, или в одностороннем порядке объявляет дефолт». От последнего сценария плохо будет как стране, так и кредиторам. Очевидно, что дефолт Украины ухудшит качество портфелей всех международных инвесторов, в том числе – МВФ.

«Инвесторам удобнее получить хоть какую-то реструктуризацию, чем получить в своем портфеле еще один дефолт. Квота по новому договору Украины с МВФ не была значительно увеличена: ранее кредит составлял 800% от квоты страны в МВФ, теперь – 900%. А весь портфель, о реструктуризации которого говорит МВФ – это $40 млрд, из которых $17,5 – деньги МВФ. А более половины – деньги государства или надгосударственных банков, таких как Всемирный банк», – перечисляет Жолудь.
Официальная версия причин изменения условий выпуска облигаций – общее состояние экономики.

«Выплату по бондам Укрэксимбанка хотят отсрочить на три месяца, чтобы иметь возможность договориться о реструктуризации. Возможно, у банка есть гривневый эквивалент необходимой суммы выплаты, но столько долларов найти точно будет проблематично», – уверен Игорь Мазепа.

По информации опрошенных Forbes экспертов, вопрос пересмотра условий выпуска облигаций был решен еще в феврале, и сама процедура должна пройти успешно. Учитывая, что портфель Укрэксмбанка является частью большого пакета украинского внешнего долга, которым занимаются лично глава НБУ Валерия Гонтарева и министр финансов Наталья Яресько, можно предположить, что предварительная договоренность достигнута и по всем проблемным внешним долгам Украины. Хотя подтвердить или опровергнуть эту информацию официально пока что собеседники не готовы.


Маргарита Ормоцадзе: Forbes

Рекомендовать:



Если вы обнаружили ошибку на этой странице, выделите ее и нажмите Ctrl+Enter.
Темы
Финансовые технологии
Экономика
Нормативно-законодательная база
Финансы
Депозиты
Кадровые перестановки
Обзор рынка
Банки
Рейтинг банков
События
Кредитные брокеры
Мошенничество
Потребительское кредитование
Акулы бизнеса
Финансовые пирамиды
Интересное в мире
Платежные системы
Пластиковые карты
Денежный перевод
Кредитные союзы

Все темы >>>
Рассылка

Анонсы | Подкасты | Акции | Реклама | Песочница | Партнеры | О нас | Правовая информация

Страховой каталог INS.ORG.RU Rambler's Top100 Система Orphus
©2007-2024 TRISTAR.com.ua - твой финансовый навигатор!
© При полном или частичном использовании информации прямая гиперссылка на сайт TRISTAR.com.ua обязательна.