Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBBB характеризуется достаточной кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Уровень кредитоспособности зависит от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:

•  эмитент входит в состав группы "КДД-Груп", предприятия которой работают в сфере девелопмента: на протяжении 1997-2006 гг. был реализован ряд проектов, в рамках которых построены четыре объекта жилого, коммерческого и офисного назначения общей площадью 157 тыс. кв. м;

•  участие в строительстве комплекса по ул. Струтинського, 2 в г. Киеве, помещения в котором должны быть переданы по выпуску целевых облигаций, генерального подрядчика строительства - СП "Основа-Солсиф", которое имеет в своем распоряжении производственные мощности, позволяющие обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:

•  риск перераспределения денежных потоков между участниками "КДД-Груп" без учета интересов эмитента, что делает его чувствительным к рискам финансово-хозяйственной деятельности группы;

•  риски масштабности деятельности: до 2012 г. "КДД-груп" планирует строительство объектов жилого и коммерческого назначения проектной площадью свыше 2,7 млн. кв. м и сметной стоимостью свыше 4,5 млрд. грн.;

•  отсутствие у эмитента опыта погашения целевых облигаций путем предоставления помещений их владельцам;

•  корпоративные права эмитента, а также земельный участок площадью 0,30 га (37% площади отведенной под строительство) находятся в залоге по банковскому кредиту;

•  неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.