Аналитический департамент НРА «Рюрик» проанализировал статистическую информацию по валютном рынке Украины по результатам 2014 года. Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы.
В течение года валютный рынок Украины развивался в условиях крайне неблагоприятной внешней среды и обострения социально-политической напряженности в обществе.
В течение года национальная валюта потеряла значительную часть своей стоимости. Причин для такой тенденции несколько, в том числе негативные деловые ожидания, сокращение объема экспорта, уменьшение притока прямых иностранных инвестиций
и значительные расходы на обслуживание государственного долга, поддержка НБУ платежей НАК «Нафтогаз Украины» за импортированный природный газ.
Основными последствиями девальвации национальной валюты является подорожание импортной продукции, расчеты за которую осуществляются в иностранной валюте, а впоследствии ‒ продукции отраслей украинской экономики, в первую очередь, ‒ в результате подорожания топлива и увеличение транспортных расходов. Дополнительно, ожидается сокращение долгосрочного кредитования и сокращение объемов инвестиционной деятельности.
Дефицит иностранной валюты при одновременно высоком уровне спроса со стороны населения обусловил возникновение неудовлетворенного валютного спроса и появление «черного валютного рынка».
По результатам 2014 года объем золотовалютных резервов составил 7,533 млрд. долл. США в эквиваленте, сократившись в течение года почти на 70%. Напомним, по состоянию на 01.01.2014 г. объем международных резервов составлял 20,416 млрд. долл. США в эквиваленте. Как уже отмечалось ранее, причинами такой динамики является поддержка расчетов НАК «Нафтогаз Украины», погашение и обслуживание государственного долга, номинированного в иностранной валюте, а также проведение интервенций на межбанковском валютном рынке.
Наряду с осуществлением валютных интервенций, одной из основных причин сокращения золотовалютных резервов НБУ является выполнение обязательств по государственному и гарантированному государством долгу.
Напомним, что в течение 2014 года наибольшее сокращение объема международных резервов произошло в октябре, в значительной степени, ‒ в результате проведенной НБУ оптимизации структуры международных резервов, связанной с синхронизацией структуры международных резервов и внешней позиции страны. Центральный банк решил увеличить долю доллара США в резервной корзине, поскольку структура торгового баланса страны составляет 70,3% в долл. США и 15% в евро.
Согласно официальной позиции главы НБУ Валерии Гонтаревой, до конца года Национальный банк Украины рассчитывает на рост золотовалютных резервов страны до уровня 17 млрд. долл. США в эквиваленте за счет реализации программы реформ и получения международной финансовой помощи.
Распространенным в международной практике критерием достаточности золотовалютных резервов является покрытие ими трехмесячного объема импорта страны. По последним имеющимся данным Государственной службы статистики Украины, по итогам 9 месяцев 2014 года совокупный объем импорта составил 49,82 млрд. долл. США. Таким образом, средний трехмесячный объем импорта соответствует примерно 16,60 млрд. долл. США, что и является минимальным достаточным объемом ЗВР, на который должен ориентироваться Регулятор.
В течение 2014 года совокупный объем государственного и гарантированного государством долга Украины в гривневом эквиваленте, учитывая мощные девальвационные тенденции, увеличился более чем на 88%. Стоит отметить, что совокупный объем долга, представленный в долларовом эквиваленте, в течение прошлого года, напротив, несколько уменьшился (на 4,5%).
С начале 2014 года НБУ был принят ряд системных мер, направленных на обеспечение стабильности банковской системы и поддержку ее ликвидности. Общий объем предоставленных Национальным банком в 2014 году кредитов рефинансирования составил 222,26 млрд. грн., в том числе сроком более 30 календарных дней ‒ 115,6 млрд. грн.
Продолжается процесс подписания Меморандума относительно урегулирования вопроса реструктуризации потребительских кредитов в иностранной валюте (далее ‒Меморандум). Согласно официальному сообщению НБУ, на дату написания обзора Меморандум уже подписан Общественным советом при Национальном банке Украины и банками, имеющими наибольший портфель кредитов физических лиц в иностранной валюте.
Согласно Меморандуму, перевод суммы задолженности в гривну будет происходить по курсу на день реструктуризации, а сумма разницы реструктурированного кредита между курсом иностранной валюты кредита в день реструктуризации и официальным курсом иностранной валюты, установленному Национальным банком Украины на 01.01.2014 г., подлежит прощению пропорционально погашению должником задолженности по кредиту.
Под действие Меморандума подпадают потребительские кредиты в иностранной валюте, обеспеченные ипотекой (квартиры, дома, земельные участки под жилую застройку и имущественные права на жилую недвижимость), остаток по основной части которых не превышает 2,5 млн. грн. по официальному курсу гривны к иностранной валюте, установленному Национальным банком Украины на 01.01.2014 г.
2014 год отличился, в целом, ростом объема наличности вне банков. По состоянию на 01.01.2015 г. вне банков находится 282,8 млрд. грн. наличных средств.
Девальвация курса гривны и негативная макроэкономическая ситуация в стране оказывают мощное влияние на снижение платежеспособности физических и юридических лиц. Следствием таких тенденций является ухудшение качества активных операций в целом, что, как уже отмечалось ранее, принуждает банки формировать значительные объемы резервов. В течение года на отчисления в резервы было направлено 103,297 млрд. грн. Стоит заметить, что на увеличение доли проблемных кредитов определяющее влияние мел относительный рост стоимости валютных кредитов вследствие курсовых разниц.
Финансовый результат банковской системы по итогам 2014 года, согласно информации, размещенной на официальном сайте НБУ, был отрицательным. По результатам года банки получили чистый убыток в размере 52 966 млн. грн. На отрицательное значение показателя существенное влияние имели убытки банков, в которых функционируют временные администрации, а также убыточная по результатам года деятельность некоторых из крупнейших украинских банков, в частности Сбербанка, Укрэксимбанка и т. д.
|
Новости
