Сегодня Fitch Ratings присвоило облигациям Ukraine Auto Loan Finance No. 1 Plc следующие ожидаемые рейтинги:

Обеспеченным активами облигациям класса А на сумму 85,8 млн. долл. - рейтинг "BBB-" (BBB минус), прогноз "Стабильный".

Обеспеченным активами облигациям класса В на сумму 18,7 млн. долл. - рейтинг "B", прогноз "Стабильный".

Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации, которая должна в основном соответствовать полученной ранее информации.

Ожидаемые рейтинги оценивают вероятность своевременных и полных выплат основной

материалы в тему: 15.02.22 Международное агентство Fitch ухудшило прогноз рейтингов пяти банков Украины 27.07.18 Ликвидатор "Дельта Банка": Банкротства "Дельты" можно было избежать 15.02.22 Украинские банки выдали более 88 млрд грн кредитов по госпрограмме кредитования МСБ под 5-7-9% 11.02.22 Темпы роста кредитования в Украине могут снизиться, но будут оставаться высокими - банкиры 11.02.22 Украинские банки сталкиваются с дефицитом клиентов

суммы долга и процентов по облигациям класса А и окончательной выплаты основной суммы долга и процентов по облигациям класса B. Рейтинги не учитывают какие-либо требования держателей облигаций по получению процентов в размере, равном увеличению ставки по облигациям после мая 2012 г.

Это первая сделка секьюритизации дебиторской задолженности по автокредитам из Украины (рейтинг "BB-" (BB минус)/прогноз "Позитивный"). С момента закрытия сделки и в течение 12-месячного возобновляемого периода ЗАО Приватбанк (рейтинг "B"/прогноз "Позитивный") будет продавать дебиторскую задолженность, возникающую по новым кредитным договорам, финансирующим приобретение новых и подержанных автомобилей. Досрочная амортизация может быть вызвана событиями, связанными с показателями проданного портфеля задолженности или ухудшением кредитоспособности оригинатора. Амортизация будет проводиться строго в последовательном порядке.

Это вторая сделка секьюритизации дебиторской задолженности по кредитам, осуществляемая Приватбанком, после выпуска ипотечных ценных бумаг в 2007 г. Приватбанк - крупнейшая финансовая организация в Украине - начал предоставлять автокредиты в 2001 г. На фоне наблюдающейся с тех пор благоприятной экономической конъюнктуры показатели по кредитам являются хорошими при низких уровнях дефолтов и убытков. Кроме того, кредиты номинированы в долларах США, за счет чего валютный риск становится кредитным риском должников. Помимо других факторов, Fitch учитывало эти два аспекта при анализе распределения дефолтов по портфелю.

Рейтинг облигаций класса A превышает страновой потолок Украины на три уровня. С целью сглаживания трансфертного риска и риска конвертации, процентные выплаты по облигациям класса А за 18 месяцев покрываются за счет резерва денежных средств и полиса страхования политического риска, выданного Steadfast (являющейся конечной дочерней компанией Zurich Insurance Company (рейтинг финансовой устойчивости страховой компании "A+"/прогноз "Позитивный")).