Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaВ характеризуется низкой кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Очень высокая зависимость уровня кредитоспособности от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Знаки "+" и "-" обозначают промежуточные категории рейтинга относительно основных категорий (уровней).

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга:

•  объем осуществленных эмитентом инвестиций в реализацию проекта строительства жилого комплекса с учреждениями социально-бытового назначения, нежилыми помещениями и паркингом по ул. Январского

восстания, 11А, Б в г. Киеве, помещения в котором должны быть переданы по выпуску целевых облигаций, по состоянию на конец марта 2008 г. составляет 16,3 млн. грн., или 5% сметной стоимости проекта;

•  наличие в собственности эмитента земельного участка общей площадью 0,8562 га, на котором осуществляется строительство жилого комплекса;

•  генеральным подрядчиком строительства жилого комплекса является Корпорация "Альтис-Холдинг", которая имеет опыт деятельности в строительной сфере, а также владеет соответствующими производственными мощностями;

•  стабильно высокие цены и спрос на недвижимость в центральной части г. Киева в последние годы.

Факторы, ограничивающие уровень кредитного рейтинга:

•  отсутствие у эмитента опыта реализации инвестиционно-строительных проектов, а также погашения целевых облигаций путем предоставления помещений их владельцам;

•  объем выпуска облигаций (291,3 млн. грн.) превышает размер активов

(112,4 млн. грн.) и собственный капитал эмитента (49,2 млн. грн.) по состоянию на 31.03.2008 г.;

•  неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.