Опрошенные нами аналитики с аргументами в руках уверяют, что в 2010 году стоимость золота на международном рынке превысит $1100, а серебра - $20 за унцию. Издание выяснило, стоит ли оформлять "металлический" депозит в Украине и какие риски таят в себе такие инвестиции.

В Украине из 50 крупнейших депозитных банков (по данным АУБ на 01.10.2009) вклады в драгметаллах предлагают двенадцать. Большинство депозитов, естественно, предлагаются в золоте. Тем не менее, встречаются вклады и в серебре ("Украинский Профессиональный Банк", Донгорбанк), и даже в платине

материалы в тему: 03.04.22 ВР ухвалила закон про підвищення гарантованої суми за вкладами та повне відшкодування коштів вкладникам на період воєнного стану - ФГВФО 27.03.22 НБУ за тиждень продав валюти на 627 мільйонів доларів 24.02.22 Нацбанк продал 2,1 млрд долларов для поддержки курса гривны 26.03.20 Падение гривны: на каком уровне остановится ее девальвация 18.02.22 Сколько зарабатывают топ-менеджеры госбанков

(Донгорбанк).

Как видим, широкого распространения вклады в серебре и платине пока не получили. Дело в том, что операции с серебром и платиной не так уж выгодны для клиента: маржа (разница курсов покупки-продажи) для этих металлов на наличном рынке может достигать 100-200%. Для сравнения: по золоту этот показатель колеблется в пределах 10-40%, максимум 50%.

Буквально за время подготовки материала (в начале октября) золото выросло на 5%, а серебро - на 9%. В общей же сложности с начала года золото подорожало на 20%, а серебро - на 60%.

Первый заместитель председателя правления Брокбизнесбанка Владимир Скидан прогнозирует рост золота в ближайшие три года. Интерес инвесторов к металлу будет расти по мере ослабления доллара. Этому будет способствовать выпуск новых денег Федеральной резервной системой США. Доллар как мировая валюта начнет снижать свои позиции резервной валюты. И золото станет естественным наследником доллара.

"Прогнозы мировых аналитиков неутешительны, в 2010 году цена золота превысит отметку в $1100 за тройскую унцию, а курс доллара упадет до 1,6 долл./евро. С учетом этих обстоятельств, золото вновь будет демонстрировать свои сберегательные способности, как это было всегда", - говорит эксперт.

Как эта позиция согласуется с тем, что МВФ продает сейчас золото из своих резервов, - неясно. Наверное, казначеи Фонда не подозревают о радужных перспективах золота.

Золотое руно

В 2009 году "металлические" вклады стали доступными более широкому кругу инвесторов - несмотря на падение гривны. Заметно снизился минимально возможный из представленных на рынке размер вклада в золоте - до 50 г (в гривневом эквиваленте - приблизительно 15 000 грн), а у некоторых банков и до 20 г (около 6000 грн). Но большинство банков по-прежнему не хотят возиться с "мелочью" - у них стартовый размер депозита не меньше 100 г (около 30 000 грн), а то и 150 г (около 45 000 грн). Вклады в серебре стартуют от 1 кг (6000-7000 грн), в платине - от 20 г (3000-3500 грн).

Правда, оформлять такие вот "мелкие" вклады не слишком выгодно. Дело в том, что у большинства банков ставки по "металлическим" депозитам дифференцированы в зависимости от суммы вклада. И если депозит размером в 100 г принесет своему владельцу всего 1-1,5% годовых в качестве прибыли, то вклад в этом же банке весом в 1 кг даст уже 4-5%.

Кроме того, не все банки работают с драгметаллами "по безналу", в некоторых ("Крещатик", "Финансы и Кредит", Брокбизнесбанк, Кредитпромбанк, VAB Bank) клиенту предоставляется возможность купить физическое золото, которое передается банку, и на него начисляются проценты. Потом, кстати, в нем же вкладчик и получает свой вклад назад. В таких случаях принципиально важно, какие именно слитки будет приобретать клиент.

"Нужно учитывать, что чем больше слиток, тем дешевле изначально обходится каждый грамм. Если сравнивать стограммовый и килограммовый слитки, разница цены за грамм в этих слитках составляет приблизительно до 1 грн на каждом грамме", - объясняет начальник управления по работе с драгоценными металлами банка "Хрещатик" Ирина Павленко.

Что касается доходности "металлических" депозитов, видно, что банки пока не выработали единой стратегии. Условно все предложения можно разделить на два вида: заманчиво-доходные (от 4% до 6% годовых) и такие, по которым основную доходность вкладчику обеспечивает не ставка по депозиту, а рост стоимости самого металла (доходность вклада - от 0,35% до 1,5-2% годовых).

Время - деньги

Раньше "металлические" вклады предлагались в основном на длительный срок, минимум - на год. Но массовое сокращение сроков коснулось и этих депозитов. Теперь многие банки предлагают вклады на три месяца (Донгорбанк, "Хрещатик"), и даже на месяц ("Финансы и Кредит", Укргазбанк). Правда, пользоваться этим новшеством следует осторожно. Короткие инвестиции в драгметаллы крайне редко себя оправдывают.

"При размещении денег на "золотой" депозит стоит всегда помнить, что минимальный срок инвестирования денег в золото в условиях Украины - два-три года. Не стоит размещать деньги на таком вкладе на три-шесть месяцев. Эти операции будут убыточными", - предупреждает аналитик инвестиционного фонда "Интерфон" Виктория Кернеш. В первую очередь потому, что цена на металл, скорее всего, не успеет достаточно вырасти.

Хотя, с другой стороны, ради безопасности, может, и имеет смысл оформлять не слишком "длинные" (к примеру, на полгода) вклады, а после - просто продлевать договор. По крайней мере, в случае необходимости останется возможность получить доступ к деньгам. Правда, при этом придется пожертвовать доходностью. Ведь по "коротким" депозитам и доходность соответствующая - 1-3%. А по годовым и более можно получить и 6%, и 7%.

При этом следует помнить, что банкиры очень не любят досрочного расторжения депозитных договоров, особенно таких специфических. Поэтому при досрочном расторжении проценты часто пересчитываются по смешной ставке (0,25% или 0,001%), а иногда и вовсе не выплачиваются. Такое практикуют Брокбизнесбанк, Имэкс-банк, Диамантбанк, Донгорбанк.

Курсовая работа

Все банки работают с "металлическими" вкладами по-разному. Большинство банков, которые работают с безналичными металлами, депозит выплачивают вкладчику в гривнах. Причем зачастую по наличному курсу банка (ПриватБанк, Укргазбанк). Но теперь уже по курсу покупки.

"Когда вкладчик открывает депозит, он как бы покупает у банка золото по нашему курсу продажи. А когда депозит выплачивается, вкладчик якобы продает нам это золото", - объяснил корреспондентам менеджер ПриватБанка.

При таких раскладах чтобы получить прибыль, стоимость металла должна вырасти за период депозита на 20-30%. В противном случае разница между ценой покупки и ценой продажи "съест" не только прибыль, но и часть самого вклада.

Немного выгоднее, если расчет с вкладчиком проводится по курсу НБУ, который, как правило, на 3-5% выше курса наличных курсов покупки у банков. Но в целом это тоже не слишком выгодно, так как при этом он на 15-17% ниже наличных курсов продажи.

В идеале - если банк продает вкладчику металл виртуально и по цене межбанка, а потом по этому же курсу выкупает. Но пока мы нашли такие условия только у Донгорбанка.

Если же в банке практикуется фактическая покупка металла, то вклад просто выплачивается теми слитками, которые были приобретены. Речь в первую очередь идет о покупке слитков в этом же банке и желательно в день оформления вклада. Работать с "чужим" металлом банки не любят. Сейчас на это идут только "Финансы и Кредит", "Хрещатик", VAB Bank и УПБ. При этом процедура оформления вклада займет намного больше времени. Так как потребуется экспертиза, которую проводят далеко не во всех отделениях. Кроме того, банк захочет удостовериться, что золото не краденное, а значит, потребует сопроводительные документы. В общем, куча хлопот.

Процент золота

А вот с набежавшими процентами могут быть варианты, как уже говорилось. Некоторые банки выплачивают их в гривнах по курсу НБУ. Другие платят доход в золоте, до минимально возможных слитков. В разных финучреждениях это разные суммы - от 1 г до 20 г (в золоте). Все, что меньше, - в гривнах по курсу НБУ.

Есть банки, которые и при безналичном размещении готовы выплатить вклад в золоте. Но и здесь вкладчика может ожидать подвох. К примеру, комиссия за получение слитка. В Укргазбанке она составляет от 35 грн до 50 грн (за слитки в 100 г и 1 г соответственно). И даже если банк не берет комиссию, неизвестно, какими слитками будет выплачен депозит. Ведь чем меньше слиток, тем дороже в нем грамм металла.

Но вот вклад уже получен от банка, и возникает вопрос - что дальше делать с этими слитками. Вариантов немного. Выгодно сбыть слиток в Украине нелегко. По более-менее приличной цене готов выкупить разве что тот банк, который продал его клиенту, хотя маржа все равно будет измеряться десятком-другим процентов. Все остальные покупатели, будь-то другие банки или ювелирные компании, скорее всего, предложат цену еще на 5-10% ниже. То есть фактически у вкладчика один путь - перевкладывать слитки на депозит в том же банке. Или хранить их дома либо в банковской сейфовой ячейке, но это еще менее выгодно.

Вклад в металле

"Металлический" депозит (не путать со счетом в драгметаллах) - это срочный вклад, который оформляется и учитывается в золоте, серебре или платине. Он может открываться как с фактической покупкой слитков, так и без нее. То есть металл формально приобретается у банка (по наличному курсу продажи банка или межбанка) и вроде как "зачисляется" на счет.

Проценты по такому вкладу насчитываются тоже в граммах металла. Выплата вклада происходит по-разному. Если металл приобретался виртуально, скорее всего, вкладчику выплатят гривны, "выкупив" у него металл по курсу покупки банка или по курсу НБУ. Если депозит открывался с покупкой металла, то клиенту выдадут купленные им слитки. А проценты выплатят в гривнах по курсу НБУ. Иногда слитками можно забрать и проценты, если сумма их не слишком мала и в банке найдется слиток соответствующего веса.

В случае банкротства банка вклады в драгметаллах не подлежат возмещению из Фонда гарантирования вкладов

1 тройская унция = 31,1 грамма

Точка безубыточности

Расчет ориентировочной доходности по «металлическому» вкладу

Исходные данные:

• Сумма инвестиции: 30 000 грн.
• Срок инвестиции: 1 год.
• Доходность вклада: 5% годовых.

	Курс НБУ	Курс покупки в банке	Курс продажи в банке
На начало инвестиционного периода	301,8 грн/г	256 грн/г	289 грн/г
На конец инвестиционного периода	377,25 грн/г	320 грн/г	362 грн/г

	При безналичном приобретении золота	При наличном приобретении золота
Цена покупки золота в банке	289 грн за 1 г	За 1 г слитка в100 г – 289 грн/г За 1 г слитка в 2 г – 328 грн/г За 1 г слитка в 1 г – 368 грн/г
Сумма инвестиции в золоте	103,8 г	103 г
Начисленные проценты	5,19 г	5,15 г
Как выплачивается вклад	Вся сумма выплачивается в гривнах по наличному курсу банка	Сумма вклада выплачивается в слитках, проценты – по курсу НБУ
Итого	(103,8 + 5,19) * 320 = 34877 грн	103 г золота, 5,15 * 377,25 = 382,4 грн
Чистая прибыль	4877 грн	Зависит от того, как вкладчик распорядится золотом

Витамин роста

Динамика изменения курса золота

Дата	Мировые цены, долл. за тройскую унцию	Мировые цены, грн за тройскую унцию	Курс НБУ, грн за тройскую унцию	Курс покупки в банках Украины, грн за тройскую унцию	Курс продажи в банках Украины, грн за тройскую унцию
01.01.2005	427,750	2269,385	2257,363
01.01.2006	530,000	2676,500	2590,650
01.01.2007	626,975	3166,224	3161,300
01.01.2008	840,750	4245,788	4183,925
01.01.2009	869,750	7349,388	6622,000	6028,424	8800,989
01.04.2009	919,500	7624,678	7072,450	6835,177	8635,092
01.07.2009	931,500	7273,059	7189,711	6655,941	8205,524
01.10.2009	1005,750	8478,875	8014,005	7768,967	9313,962

Итого: Вклады в металлах можно оформлять в безналичной и наличной форме. Все зависит от того, что вкладчик хочет получить в конце срока - гривны или слитки. Нужно внимательно читать пункты договора, касающиеся порядка расчетов с вкладчиком: возможны сюрпризы!