За последний год золото на международных рынках подорожало на 30% - до $1230 за 1 тройскую унцию. При этом тенденция удорожания этого металла является стабильной и долгосрочной.
За последние 10 лет “желтый” металл подорожал почти в 5 раз. Аналогично ведут себя цены и на другие менее популярные драгоценные металлы. Так, серебро за последние годы подорожало вдвое - до $19 за 1 тройскую унцию; платина -
Как известно, драгоценные металлы обычно приобретают инвесторы в качестве инструмента хеджирования от неопределенности или инфляции, так как считается, что они лучше сохраняют свою стоимость в периоды экономической нестабильности по сравнению с другими активами.
Логично, что в условиях финансового кризиса и нестабильности основных мировых валют инвестиции в драгоценные металлы становятся особенно привлекательными и для украинских граждан. Физические лица приобретают драгоценные металлы в слитках через отечественные банки.
Активно торговлей банковскими металлами занимаются всего около десятка банков. Тогда как многие, даже крупные, финучреждения вообще не работают в данном сегменте рынка. Среди них, например, “ОТП Банк”, Индэкс-банк и др. Некоторые банки занимаются банковскими металлами, что называется, “чуть-чуть”.
В то же время на рынок банковских металлов выходят все новые игроки. Например, небольшой банк “Юнекс” начал заниматься золотом в сентябре прошлого года и с тех пор уже сумел продать более 0,5 т желтого металла. По словам эксперта банка “Юнекс” Андрея Львова, спрос продолжает расти, банки даже не успевают завозить слитки.
Так, Правэкс-банк за первое полугодие текущего года продал 1,2 т банковских металлов, что на 20% больше, чем за аналогичный период 2009 г. При этом 27% всего объема приобрели физические лица. Львиную долю купили юридические лица, главным образом производители ювелирных изделий. Рост рынка отмечают также в банке “Финансы и Кредит”.
В банке констатируют падение объемов реализации золота по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. на 38%. Сокращение продаж по сравнению с докризисным первым полугодием 2008 г. значительно меньше - всего 11%. В то же время в первом полугодии текущего года в банке вырос портфель “металлических” депозитов.
За первое полугодие они увеличились на 10 кг - до 142,7 кг. Напомним, что в разгар кризиса отечественный рынок банковских металлов подвергся существенной стагнации. Объемы завоза золотых слитков сократились в несколько раз.
Сейчас банки предлагают населению и ювелирам слитки номиналом от 1 г до 5 кг. Чем больше масса слитка, тем дешевле обходится приобретаемый металл в пересчете на 1 г. Так, если 1 г слитка стоит 367 грн., то 1 г золота в слитке массой 100 г - 318 грн., т.е. на 13% дешевле. Вообще, сейчас стоимость продажи банками 1 г слитков колеблется от 365 грн. до 402 грн.
Отметим, что приобрести или сдать слитки банковских металлов можно далеко не во всех банковских отделениях того или иного финучреждения. Основной недостаток инвестирования в банковские металлы, во всяком случае, в украинских реалиях, - это невысокая ликвидность таких инвестиций, которая обусловлена большой разницей между ценой покупки и продажи (спрэдом) металлов банками.
Так, к примеру, один из банков - лидеров на этом рынке Правэкс-банк готов выкупить 1-граммовый слиток всего за 276 грн., т.е. на 25% дешевле цены продажи (в зависимости от банка спрэд колеблется от 12,3% до 27%). То есть если инвестор купил такой слиток золота по указанной цене, ему необходимо дождаться, пока рыночная цена на металл вырастет на 25%.
Только в таком случае при сдаче (продаже) металла банку инвестор выйдет “в ноль”, т.е. не понесет убытка. Например, за последние полгода минимум цен на “желтый” металл составил $1085 за 1 унцию, а максимум - $1260 и был достигнут спустя три месяца.
Таким образом, рост составил всего 15%. Делаем вывод: вложения в банковские металлы целесообразны только в долгосрочной перспективе - на срок не менее одного года.
Приобрести слиток можно с физической поставкой металла. Это имеет смысл в том случае, если покупатель собирается хранить его дома или же в банковской ячейке. Если же есть намерение разместить металл на депозит или металлический счет, то покупка осуществляется без физической поставки.
Кстати, в таком случае операция может обойтись дешевле. К примеру, в Укргазбанке 1-граммовый слиток с физической поставкой стоит 402 грн., если же металл приобретается для зачисления на счет - всего 312 грн. Отечественные банки, работающие на рынке банковских металлов, предлагают срочные “металлические” депозиты на срок от 1 месяца до 2 лет.
При этом минимальная сумма такого вклада различается от банка к банку. Например, банк “Хрещатик” принимает вклады не менее 20 г, тогда как Брокбизнесбанк - не менее 500 г. Процентные ставки зависят как от срока, так и от величины вклада и составляют от 1% до 6% годовых.
В любом случае, размещая банковский металл на депозит, вкладчику следует помнить, что на такое вложение не распространяется государственная гарантия, которая действует для обычных (денежных) вкладов.
“В нашем банке данная услуга (срочный депозит) пока не активна, но для наших клиентов существует альтернатива - текущие счета в банковских металлах. Клиент покупает (продает) металл по цене мировой биржи и зачисляет (списывает) на счет металл.
Таким образом, клиент бесплатно хранит свой металл в банке на текущем счете и вследствие роста курса металла приумножает свои сбережения”, - отмечает Семен Бабаев, директор департамента по работе с банковскими металлами и управлению наличностью Правэкс-банка.
Таким образом, основное предназначение текущих “металлических” счетов - это спекулятивные сделки на рынке драгоценных металлов. Важно, что в таком случае инвестор (вкладчик), как утверждается, работает по ценам мирового рынка, что позволяет обходить проблему высоких спрэдов, которые имеют место при покупке слитков с физической поставкой. Хотя есть и другая точка зрения.
Как бы там ни было, за открытие “металлических” счетов банки взимают приличную плату. Как правило, одноразовые комиссионные составляют 50-100 грн. Кроме того, покупка и зачисление металла на счет обойдется в 0,5% от суммы операции. Примерно столько же будет стоить перечисление (перевод) банковского металла на текущий “металлический” счет, открытый в другом банке.
“Металлический” счет можно в любое время обналичить, получив слитки на руки. Обналичивание 20-граммового слитка обойдется примерно в $20. Отметим, что привлеченные в золоте или других банковских металлах ресурсы банки зачастую направляют на кредитование производителей ювелирных изделий.
Какая-то часть привлеченного золота используется банками для осуществления спекулятивных операций на международных рынках.
Участники рынка уверены, что в ближайшее время золото продолжит дорожать. Все дело в том, что предложение этого металла на рынке не увеличивается, а наоборот, постепенно сокращается. Так, только в 2009 г. закрылись три крупных рудника, что привело к существенному сокращению производства.
В то же время слухи о том, что страны, которые особенно остро переживали кризис, начнут продавать золотые запасы для наполнения бюджета, оказались весьма преувеличенными. Например, Греция, экономика которой серьезно пострадала от кризиса, владеет 111 т золота, но уже продает свои острова, а не золотой запас.
МВФ получил эксклюзивное право на продажу 400 т золота, поскольку Фонду нужны ресурсы для стимулирования экономик. Этот объем реализуется уже около двух лет, и это предложение практически не влияет на цену. По данным Erste Group, в прошлом году центробанки стран мира пополнили свои золотые резервы на 400 т, хотя до этого на протяжении 20 лет больше продавали металл.
Золото активно покупают не только центробанки Индии и Китая, но и регуляторы стран СНГ. При этом центральные банки европейских стран почти не продавали золото и в первом полугодии текущего года. В то же время такие страны, как Россия и Филиппины, отличились рекордным приобретением “желтого” металла.
В частности, Банк России увеличил золотой запас почти на 27 т. По данным портала World Gold Council, по состоянию на конец июня 2010 г. в резервах центральных банков стран мира находилось более 27 тыс.т золота. Еще около 3 тыс.т составляют золотые запасы МВФ. Всего на золото приходится 10% международных резервов центральных банков. Лидером по золотым резервам являются США - более 8 тыс.т.
Украина занимает в этом рейтинге 51-е место с золотым запасом в 27 т, что составляет 3,9% международных резервов НБУ. Таким образом, почти все крупнейшие игроки глобального рынка, такие как Европейский центробанк, ФРС США, центральные банки стран Азии, заинтересованы в росте цены на золото.
“За последние два года золото подорожало на 50%. Уже сейчас спрос на этот металл превышает предложение в 3 раза. Поэтому в сентябре - середине октября мы увидим цену $1300 за 1 унцию, а к концу года ожидаем $1450, а может, даже $1500”, - уверен Андрей Львов. По его мнению, в конце III или начале IV квартала 2011 г. цена на золото может увеличиться до $2000 за 1 унцию.
Ожидается и рост спроса на металл со стороны населения и ювелиров. “К концу года всегда наблюдается положительная динамика относительно драгметаллов. Поэтому мы традиционно ожидаем повышения спроса на банковские металлы среди населения, а особенно среди ювелиров.
То есть спрос со стороны клиентов постепенно растет, поэтому надеемся, что во втором полугодии объемы возрастут. Также следует отметить, что, по данным мировых аналитиков, цена золота на международных рынках драгоценных металлов будет расти.
|
Новости
